Le Forex (Marché des changes)

Une commission est un coût pour le trader. Les courtiers facturent généralement des commissions pour leur travail, ce qui a un impact sur le résultat final. Ces coûts nuisent directement ou indirectement à la rentabilité du trading. Cependant, ce sont des coûts d'exploitation nécessaires, il est donc important de les connaître afin de les réduire.

Une commission est une contrepartie économique pour un service rendu. Pour faire du trading, nous devons disposer des services d'un intermédiaire (broker) qui se charge d'exécuter les opérations d'achat-vente que nous demandons ainsi que d'autres aspects tels que l'argent prêté par effet de levier et, dans certains cas, les changements de devises, les mouvements de trésorerie que nous effectuons sur notre compte,...

Les commissions et leur importance dans nos résultats

Toutes les sociétés de services financiers ont l'obligation d'indiquer leurs commissions avant de contracter les services, afin que le client soit en mesure de les évaluer et de les comparer. Presque tous les courtiers appliquent les mêmes taux de commission et, en raison de la concurrence croissante de ces dernières années, ces commissions sont de plus en plus ajustées au profit des traders.

Quel est l'impact des commissions sur nos transactions ?

Nous commencerons par déterminer le type de transactions que nous allons effectuer. Les commissions les plus importantes, pour avoir un impact plus important, sont celles qui proviennent de la vente d'actifs. La taille de la transaction (montant d'argent à investir) et le nombre de transactions que nous effectuons (plus il y a de transactions, plus il y a de frais appliqués) ont un impact direct sur ce type de commission.

Par conséquent, le trader doit déterminer le type de transactions qu'il effectue. Avec quel style d'investissement vous sentez-vous le plus à l'aise ? (Scalping, Swing trading,...). Après avoir réfléchi à notre style de trading, nous serons mieux à même de déterminer si nous sommes intéressés à travailler avec un courtier qui offre de meilleures conditions dans un type de commission ou dans un autre.

Un autre aspect important est le niveau du capital moyen sur le compte. Cela détermine la taille de nos opérations et, par conséquent, nous pouvons être intéressés à travailler avec un ou plusieurs courtiers en fonction de leurs commissions.

"Une étude de notre fonctionnement sur les marchés financiers peut être très utile pour nous faire économiser des commissions."

Des commissions plus fréquentes lors du trading

Spread : C'est la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif financier. Le prix du marché est unique. Cependant, le courtier offre au trader deux prix : un pour acheter et un pour vendre. La plupart des courtiers en Forex et CFDs obtiennent leurs commissions de cette manière. Ce différentiel nous est appliqué lors de l'ouverture d'une transaction. C'est-à-dire que nous devons récupérer le spread en premier pour entrer dans les bénéfices si l'opération avance en notre faveur.

Bid et Ask :

• Bid est le prix offert pour vendre la paire de devises ou l'instrument qu'elle était.
• L'Ask est le prix offert pour acheter la paire de devises ou l'instrument en question.

L'Ask sera toujours quelques pips plus cher que le Bid. La différence entre les deux est le Spread.

Taille de la position : Appliquer des commissions par opération sous forme de Spread suppose que ce coût a un impact direct en fonction de la taille de la position (la somme d'argent à investir). Par conséquent, la première chose à faire est de calculer la valeur du pip ; à la fois pour garder à l'esprit le montant du spread en termes monétaires et pour savoir à combien peut s'élever notre bénéfice potentiel ou notre perte maximale.

Spreads fixes et spreads variables : Lorsque nous parlons de spreads fixes, nous faisons référence au fait que, bien que le prix fluctue sur le marché, le spread reste constant. Le spread sera différent en fonction de la paire de devises. En revanche, lorsqu'un spread fixe est facturé, il reste inchangé pour ce même actif financier.

D'autre part, il existe des courtiers qui proposent des spreads variables ou flottants. Le spread entre le "bid" et le "ask" varie en fonction des conditions du marché. En fonction de la liquidité qui existe sur le marché à un moment précis, un spread plus ou moins bas sera appliqué. Lorsque les courtiers nous offrent cette condition de spread variable, dans les taux nous mettrons le minimum qu'ils facturent, et dans les moments de moindre liquidité le Spread augmentera.

Commission fixe par transaction : En dehors du Spread, le courtier peut facturer un montant fixe pour l'ouverture et la fermeture de la position. Parfois, il peut même appliquer les deux taux de commission en même temps (Spread plus commission fixe).

La plupart des courtiers en ligne n'appliquent généralement que le spread, mais il en existe d'autres, notamment les courtiers ECN, qui ciblent les traders ayant des volumes plus élevés, qui choisissent d'offrir des spreads plus petits mais compensent par une commission fixe chaque fois qu'une transaction est effectuée. En fonction de la taille moyenne de nos transactions, nous évaluerons s'il est pratique de l'utiliser ou s'il est plus rentable pour nous de négocier uniquement avec des spreads.

"Un style de trading à très court terme (type scalping) est plus sensible à ce type de commissions. Mais si votre style de trading consiste à trader plutôt sur le moyen terme, ces commissions ne sont pas si déterminantes pour le résultat final."

Effet de levier et swap : Lors de l'ouverture d'une position de trading sur le Forex, il n'est pas nécessaire d'apporter tout l'argent nécessaire à la transaction. L'argent est en fait emprunté par le courtier et ce que nous laissons est une garantie pour pouvoir ouvrir la transaction.

La garantie de marge est un pourcentage de la taille de la transaction. En fonction de l'actif que l'on décide de négocier, et des conditions du courtier en ligne, ce pourcentage sera plus ou moins élevé. C'est ce que l'on appelle l'effet de levier. Cet argent est mis sur le marché par le courtier lui-même et doit être liquidé avant la fin de la journée de marché.

Si cet argent n'est pas liquidé avant la fin de la journée, on nous accorde une prolongation automatique, un refinancement (rollover) qui rapporte des intérêts. La commission Swap est basée sur ces intérêts.

La commission de swap n'est donc rien d'autre que le taux d'intérêt du marché interbancaire au jour le jour pour maintenir la position ouverte (avec de l'argent emprunté à l'effet de levier). Cette commission varie en fonction de la politique de taux d'intérêt des banques centrales et des conditions du marché interbancaire.

Swap : un pourcentage qui est appliqué à la taille de la transaction. Il peut également être exprimé en pips, pour chaque contrat ou lot négocié dans l'opération (il faudra donc connaître la valeur de chaque pip). Cependant, ces frais peuvent même être crédités sur notre compte au lieu d'être des frais. Comment cela est-il possible ? L'explication se trouve dans la négociation sur le marché Forex, où chaque transaction est composée de l'achat d'une devise et simultanément de la vente d'une autre.

Lorsque vous vendez une devise, vous facturez le taux d'intérêt. Lorsque vous l'achetez, vous nous payez. Mieux expliqué : Nous payons le Swap de la devise vendue et nous payons le Swap de la devise achetée. Dans ces situations, il peut être positif de planifier des opérations Forex sur plusieurs jours si cela est cohérent avec notre stratégie de trading.

Commission sur le retrait d'argent : Nous ne faisons pas référence à celle qui charge le moyen de paiement choisi. Il y aura des moyens de paiement qui ne vous feront rien payer et d'autres qui peuvent appliquer une certaine commission pour envoyer ou recevoir de l'argent. Nous nous concentrons sur les commissions que votre courtier peut vous facturer pour le retrait de fonds. En général, il n'y a pas de commission lors d'un dépôt, mais lors d'un retrait, le courtier peut appliquer une commission qui lui est propre.

Commission pour les opérations de change : Ce type de commission peut avoir un impact plus important si elle est ajoutée au retrait de fonds du compte. Les deux peuvent être ajoutés. Un compte de trading est libellé dans une devise particulière. Dans la plupart des cas, les courtiers nous permettent de déposer des fonds dans les devises les plus courantes. Ainsi, les fonds sur le compte peuvent ou non être dans notre devise locale. Idéalement, le compte de trading devrait être dans la devise locale, car ne pas l'être implique une conversion de devise à chaque fois que les fonds sont déposés ou retirés.

Commission pour inactivité : Il y a des courtiers qui peuvent appliquer une commission de ce type et d'autres qui ne le font pas. Cette commission est déterminée par la non-utilisation de notre compte de trading dans une période de temps donnée établie par le courtier. L'inactivité signifie ne pas trader ou ne pas se connecter à la plateforme de trading.