Le Forex (Marché des changes)

Les CFD représentent un contrat entre un acheteur et un vendeur pour régler la différence entre le prix d'ouverture et le prix de clôture d'une action ou d'un autre titre.

Voici un exemple concret d'une série de transactions CFD sur une action appelée XYZ Pty Ltd, toutes exécutées le même jour.

La dépense initiale

• Les actions de XYZ Ltd se négocient à 10 $ chacune.
• Vous achetez 1 000 CFD sur ces actions.
• Votre marge initiale est de 500 $ (soit 5 % du prix d'achat théorique de 1 000 actions à 10 $ chacune).
• Vous payez des frais de courtage de 12,50 $ (soit 0,125 %, ce qui est un peu plus que les 0,10 % que la plupart des fournisseurs facturent de nos jours).

Que se passe-t-il si le cours de l'action passe à 11 $ ?

• Vous vendez 1 000 CFD sur l'action XYZ à 11 $ chacun.
• Vous êtes payé 1 $ pour chaque CFD, c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente de l'action sous-jacente.
• Votre bénéfice brut est de 1 000 $.
• Vous payez des frais de courtage sur la vente de 13,75 $ (11 000 $ x 0,125 %).
• Votre bénéfice net est de 973,75 $ (soit 1 000 $ moins 12,50 $ de courtage à l'achat et 13,75 $ de courtage à la vente).

Que se passe-t-il si le prix de l'action tombe à 9 $ ?

• Vous vendez 1 000 CFDs sur l'action XYZ à 9 $ chacun.
• Vous payez 1 $ pour chaque CFD, c'est-à-dire la différence entre le prix d'achat et le prix de vente de l'action sous-jacente.
• Votre perte nette est de 1 025 $ (soit 1 000 $ plus 12,50 $ de courtage à l'achat et 12,50 $ de courtage à la vente).

Qu'en est-il des opérations sur titres ?

En résumé, les contrats de différence reflètent les actions des entreprises, à l'exception du fait qu'ils ne donnent pas droit à des crédits d'impôt ou à des droits de vote normalement liés à la possession des actions sous-jacentes.

En cas de paiement de dividendes, les détenteurs de CFD reçoivent généralement des dividendes en espèces s'ils détiennent une position longue sur le CFD à la date de détachement des dividendes. Si vous détenez une position courte, vous devrez effectuer un paiement en espèces équivalent à la valeur des dividendes.

D'autres actions d'entreprise telles que les rachats, les prises de contrôle, les émissions de bonus et les émissions de droits pendant la période de détention d'un CFD sont également prises en compte et reflétées dans votre détention de CFD. Comme vous pouvez le constater, même si vous ne possédez pas réellement l'actif sous-jacent, vous bénéficiez de la plupart des avantages qui en découlent.

Comparaison avec le trading traditionnel sans effet de levier

Comparons une achat d'actions typique à une opération sur CFD avec une commission standard de 0,1 % :

Ouverture de votre position CFD sur actions :

	CFD - Trading avec effet de levier	Trading traditionnel sans effet de levier
Prix d'achat	5 $	5 $
Dépense initiale (marge de 3%)	3000 $	100 000 $
Frais de commission (à l'achat) de 0,10%.	100 $	310 $
Dépense totale	3066 $	100 310 $

Clôture de votre position CFD sur actions :

	CFD - Trading avec effet de levier	Trading traditionnel sans effet de levier
Prix de vente	5.20 $	5.20 $
Bénéfice brut/perte brute	4000 $	4000 $
Total des frais de commission (achat et vente)	200 $	620 $
Financement (swap) : 1 jour	20.08 $	0 $
GST	0 $	50 $
Bénéfice net/perte nette	3779.92 $	3450 $
Retour sur investissement (ROI)	126 %	3.38 %