Le Forex (Marché des changes)

Cette semaine, j'ai reçu dans mon courrier une question d'un utilisateur de notre blog :

"Puis-je commencer le trading Forex avec seulement 100 euros ?"

Il y a une grande différence entre ce que vous pouvez faire et ce que vous devriez faire. Cela s'applique au trading ainsi qu'à la vie en général.

Ce n'est pas parce que vous pouvez faire quelque chose que vous devez le faire.

Depuis des années, les brokers forex proposent ce qu'on appelle un micro-compte. L'avantage pour le trader débutant est qu'il peut ouvrir un compte et commencer à négocier avec 100 € ou moins.

Certains brokers ont même décidé que les micro-comptes n'étaient pas assez petits, alors ils ont commencé à proposer des "nano" comptes.

Pour ceux qui disposent de fonds limités, des positions flexibles et des dépôts minimums peu élevés peuvent sembler la solution idéale.

Mais sachez ceci.

Un broker forex n'est pas votre ami. S'ils n'avaient pas besoin de votre nom pour ouvrir un compte, ils ne vous le demanderaient pas, car ils s'en moquent.

Leur priorité numéro un est de vous faire déposer des fonds. C'est précisément pour cela que les comptes micro et nano ont été créés. Ils ont permis aux brokers forex d'accéder à des clients qui ne peuvent pas financer un compte standard en raison de contraintes financières.

En d'autres termes, ces types de comptes non conventionnels ont été conçus pour profiter au broker, et non à vous.

Je ne suis pas un trader amer qui rejette tout sur les brokers. Je ne dis pas non plus que votre broker ne vous offrira pas ou ne vous fournira pas un service exceptionnel.

Mon seul point ici est que vous devriez faire preuve de diligence et ne jamais faire du trading avec de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.

Il est également important de comprendre que ce n'est pas parce qu'on vous offre un moyen de commencer avec 100 € que vous devez le faire.

Dans cet article, je répondrai à la question de savoir si vous pouvez et devez commencer le trading avec 100 €. Nous examinerons différents types de comptes et tailles de positions, et je vous donnerai également quelques conseils sur la manière de déterminer la bonne taille de compte.

Commençons.

Je ne m'attarderai pas sur ce sujet, car il n'est pas le sujet principal de cette publication.

Toutefois, il est bon de se familiariser avec ces termes, surtout si vous avez l'intention de procéder à un micro ou un nano compte.

Pour les besoins de cet article, il existe quatre types de comptes Forex courants. Je suis sûr qu'il y en a d'autres, mais ce sont ceux proposés par la plupart des brokers forex.

Ces quatre types de comptes font référence au nombre d'unités que vous pouvez exploiter. Cela nous conduit aux noms de plusieurs lots ou unités que vous allez acheter ou vendre.

- Standard (100 000 unités ou 1 lot) ;
- Mini (10 000 unités ou 0.10 lot) ;
- Micro (1000 unités ou 0.01 lot) ;
- Nano (100 unités ou 0.001 lot) ;

Comme vous pouvez le voir, un nano lot est un millième de la taille d'un lot standard. Ainsi, si un mouvement de 1 pip dans l'EURUSD équivaut à 10 $ avec un lot standard, il n'équivaudrait qu'à 0,01 $ avec un lot nano.

Si vous ouvrez un compte standard, vous pouvez probablement encore négocier des mini ou des micro lots si vous le souhaitez. Il n'en va pas nécessairement de même si vous souhaitez négocier des lots standard en utilisant vos mini ou micro-comptes ; l'idée de ces restrictions est d'empêcher les mini, micro et nano-comptes de négocier des lots standard.

Cela dit, j'ai vu certains courtiers ignorer complètement ces restrictions, ce qui me fait me demander pourquoi ils ont des limites.

Mais c'est l'idée générale. Ainsi, comme vous pouvez le voir, la possibilité de négocier des lots si petits qu'un pip équivaut à 0,01 $ signifie qu'il est possible de commencer avec seulement 100 €.

Avec l'avènement des comptes micro et nano chez de nombreux courtiers de change, vous pouvez en fait commencer avec aussi peu que 100 €. J'ai vu certains proposer un dépôt minimum de seulement 1 €.

Nombre de ces brokers offrent également un effet de levier allant jusqu'à 1:1000. Si l'on ajoute à cela un dépôt minimum d'un euro, ils ont créé une bombe à retardement pour le trader naïf et sans méfiance.

Mais heureusement, le fait que vous lisiez ceci signifie que vous ne serez pas dupe d'un de ces régimes.

Ce n'est pas parce que vous pouvez faire quelque chose que vous devez toujours le faire. Donc, si un broker forex propose un moyen de démarrer avec 100 euros, dois-je l'accepter ?

Cela dépend de plusieurs facteurs, mais si cela dépendait de moi, la réponse serait toujours non.

Nous entrerons dans les détails un peu plus tard, mais pour l'instant, sachez que tout se résume aux chances. Quelles sont les chances que vous ou quelqu'un d'autre transforme ce compte de 100 € en 100 000 € ?

Plutôt improbable, non ?

Il est déjà difficile de transformer un compte de 5 000 ou 10 000 euros en une somme à six chiffres, mais le faire avec seulement 100 euros est presque impossible.

Votre travail en tant que trader sur le marché des changes est de mettre toutes les chances de votre côté. Vous le faites probablement déjà lorsque vous évaluez les conditions d'entrée sur le marché, mais c'est tout aussi important, sinon plus, lorsque vous décidez de la taille initiale de votre compte.

L'argent de la peur n'est pas une option

La raison pour laquelle j'évite de dire à quelqu'un de commencer à faire du trading en direct avec 100 euros est liée à la sécurité financière.

De toute évidence, je ne connais pas votre situation actuelle, mais quand quelqu'un évoque l'idée de commencer avec cent euros, je deviens un peu nerveux pour lui.

Voici pourquoi...

Tout montant que vous déposez sur un compte Forex doit être disponible à 100%. Cela signifie que vous pouvez vous permettre de perdre la totalité du montant sans que cela n'affecte votre vie quotidienne. Que vous pouvez toujours payer toutes vos factures, subvenir aux besoins de votre famille, etc.

Donc, si vous me dites que vous n'avez que 100 € de fonds disponibles, cela me rend nerveux. Cela me dit que votre situation financière n'est peut-être pas aussi sûre qu'elle devrait l'être pour supporter les risques liés au trading.

Maintenant, je pourrais me tromper complètement. Peut-être que la personne qui me pose cette question pourrait aussi avoir 100 000 euros en banque et aucune dette.

Mais mon expérience me dit le contraire.

Ce que je veux dire ici, c'est que vous ne devriez envisager de négocier le Forex, ou tout autre marché d'ailleurs, seulementt lorsque vous pouvez vous permettre de perdre de l'argent.

Si vous ne pouvez pas le faire, je vous suggère de vous efforcer de mettre de l'ordre dans vos finances et d'épargner pour ouvrir un véritable compte de trading. Nous allons voir dans la section suivante le montant dont vous pourriez avoir besoin pour cela.

Si vous voulez gagner, vous ne devez pas avoir peur de perdre.

Dans la dernière section, j'ai examiné si je devais accepter l'offre d'un broker de commencer avec seulement 100 €.

Eh bien, j'ai une meilleure façon de poser cette question...

Avez-vous 100 € à votre disposition ?

En d'autres termes, si vous retirez 100 euros de son compte bancaire, pouvez-vous payer les factures et mettre de la nourriture sur la table ?

La perte de cet argent ne devrait pas avoir d'effet négatif sur votre situation de vie.

Si vous avez répondu non aux deux questions précédentes, vous ne devez pas trader le forex. En fait, pour l'instant, vous ne devriez probablement pas fonctionner avec de l'argent réel du tout.

Prenez plutôt le temps d'utiliser un compte de démonstration et économisez assez d'argent pour commencer. Nous atteindrons bientôt le montant dont vous pourriez avoir besoin.

Maintenant, si vous avez répondu oui aux deux questions précédentes, voici la question suivante pour vous.

Avez-vous 500 euros de disponibles pour commencer le trading sur le marché des changes ?

Les mêmes règles s'appliquent ici. Si vous avez répondu non, vous pouvez continuer avec un compte de démonstration et travailler d'abord à stabiliser votre situation financière.

Si vous avez répondu oui, vous pourrez peut-être vous divertir en ouvrant un compte réel avec cette somme d'argent, mais seulement après avoir acquis une certaine confiance grâce à votre compte de démonstration.

Bien que vous puissiez commencer avec 500 €, le montant minimum que je recommande est de 1 000 €. Non pas parce qu'il vous faut autant pour ouvrir un compte, mais parce que vous montrez que vous êtes sérieux. Cela suggère également que vous avez appris sur le compte démo depuis un certain temps et que vous êtes maintenant prêt pour les grandes ligues.

De plus, si vous avez 1 000 euros que vous pouvez vous permettre de perdre, cela signifie que vous êtes moins susceptible de prendre des décisions émotionnelles. Personne ne veut perdre 1 000 euros, mais s'ils le font, cela n'aura pas d'effet négatif sur leur vie.

N'oubliez pas que l'argent de la peur n'est pas une option ici. Vous devez être prêt à perdre tout montant que vous déposez sur un compte de trading de devises.

La question la plus importante ici est de savoir combien d'argent est important pour vous ?

En d'autres termes, quel montant vous donnera les meilleures chances de réussir sans vous ruiner si vous perdez tout ?

Comme pour la plupart des aspects du trading, la somme d'argent avec laquelle vous commencez est une décision personnelle. Vous seul pouvez décider de la quantité dont vous avez besoin.

Mais n'oubliez pas qu'il est généralement plus difficile de gagner de l'argent avec un compte de 100 euros qu'avec un compte de 1 000 euros. La raison en est qu'un trade rentable avec un montant moindre vous laissera insatisfait.

Le trader qui commence avec 1 000 euros est également moins susceptible de prendre des décisions émotionnelles, car il peut se permettre de les perdre. Il y a des exceptions à la règle, mais j'ai constaté que c'était le cas la plupart du temps.

Dans un monde parfait, un trader novice jugerait ses performances sur des pourcentages et des ratios plutôt que sur le montant en euros.

Mais nous sommes tous humains. Cela signifie que votre montant de départ influencera vos décisions dans une certaine mesure, alors assurez-vous de choisir un montant qui a du sens et qui vous convient sur le plan personnel.

Les contrats pour la différence ont considérablement accru la liberté, la flexibilité et les opportunités pour le trader particuliers. Mais beaucoup d'autres pourraient bénéficier des avantages offerts par les CFD. Mais l'éventail des contrats pour la différence, les courtiers en valeurs mobilières et les négociants de contrats à terme, sont tous en concurrence pour offrir des produits similaires, mais avec des frais, des commissions et des conditions de compte différents, peut être intimidant pour les nouveaux venus.

Pour comprendre comment les contrats sur différence (contracts for difference) pourraient vous être bénéfiques, vous devez donc vous frayer un chemin à travers toutes les sociétés qui réclament votre attention et jeter un coup d'œil sur ce qui a déclenché le marché des CFD en premier lieu : le droit de timbre sur les actions et l'effet de levier que permettent les contrats sur différence.

Nous savons tous que la fiscalité fausse le marché. Et le droit de timbre de 0,5 % sur les transactions d'actions - qui a atteint 1 % dans les années 1980 - ne fait pas exception.

Les échappatoires fiscales

Il n'a pas fallu longtemps après l'introduction du droit de timbre pour que les traders évoquent une manière intéressante de l'éviter. Et si deux personnes parvenaient à un accord privé concernant l'orientation future du prix d'une action ? Les parties pourraient convenir d'un contrat, de sorte que si le prix de l'action augmente, M. A paierait la différence à M. B. Et si l'action baisse, M. B paierait la différence à M. A. Comme aucune action ne change de mains, personne ne doit payer de droit de timbre.

Bien qu'il soit vrai qu'aucune action ne change réellement de mains entre les deux parties, toute personne offrant des services de courtage de CFD voudra couvrir son exposition. Les teneurs de marché et autres intermédiaires financiers sont parfaitement placés pour le faire, car ils sont exonérés du droit de timbre. Ils peuvent émettre un CFD à un client et ensuite acheter l'action sous-jacente sur le marché pour se couvrir. Et comme les contrats de différence sont des dérivés "synthétiques" (créés à partir d'autres titres), les clients peuvent négocier avec une marge et vendre à découvert sur le marché.

Cependant, les investisseurs ont rapidement compris que le véritable avantage des CFD n'était pas l'exemption du droit de timbre, mais la possibilité de négocier avec un effet de levier, et c'est la raison pour laquelle les CFD ont connu une croissance mondiale au cours des dix dernières années.

Le trading sur marge

Les Contracts for Difference sont essentiellement un produit dérivé, qui permet de profiter des variations des cours des actions. Un CFD est un instrument de trading à effet de levier qui vous permet de négocier un grand nombre d'actions pour une mise de fonds plus faible que l'achat de l'action ou du contrat proprement dit. Ce faisant, vos gains OU pertes peuvent être amplifiés par rapport à la détention de positions "traditionnelles".

Dans des conditions de marché normales, les CFD permettent aux traders et aux investisseurs de multiplier leur investissement par 20 ou plus. Pour les spéculateurs agressifs qui prennent des risques, la possibilité de tirer parti de l'investissement est un des principaux avantages du produit.

En effet, le trading de CFD est une forme de trading sur marge. L'achat d'actions sur marge s'apparente à l'emprunt d'argent par le biais d'un prêt sur marge pour acheter des actions, ou à l'achat d'une maison en utilisant une hypothèque. Pour acheter une maison, vous n'êtes pas tenu de payer le prix d'achat total à l'avance, mais seulement un acompte. Ce dépôt initial est exigé par la banque pour s'assurer que si elle doit vendre votre maison, elle ne perdra pas d'argent.

Les contrats de différence offrent une possibilité similaire à un trader dans la mesure où vous n'êtes pas obligé de bloquer beaucoup d'argent pour chaque transaction. La plupart des investisseurs boursiers achètent des actions au comptant, mais si vous utilisez des CFD, vous pouvez déposer un montant, appelé marge. Cette exigence de marge est utilisée pour protéger l'émetteur de CFD s'il doit vendre une position à un négociant.

De même, votre fournisseur aura une exigence de marge minimale, qui est normalement de 10 %. Cette marge signifie exactement que lorsque la position sur les CFDs est de 20 000 et que votre marge est de 10 %, vous devez simplement déposer 2 000 de votre propre argent auprès du courtier pour ouvrir la position. Si, par exemple, vous vouliez investir en achetant des actions BP, elles pourraient vous coûter environ 4,16 £ par action. Une action ne vous mènera pas très loin, donc en supposant que vous achetiez 10 000 actions, le coût total serait de 41 600 livres sterling. Vous pouvez aussi acheter un CFD qui vous permet de payer la différence entre le prix actuel de 10 000 actions BP (d'une valeur de 41 600 livres sterling) et le prix futur de 10 000 actions BP. Si BP augmente de 5 % d'ici au mois prochain, vous pouvez vendre votre CFD avec un bénéfice de 2 080 £, soit la différence entre 41 600 £ et 43 680 £ (sans tenir compte des commissions).

Mais vous n'aurez pas à débourser la mise initiale de 41 600 £. Les contrats de différence pour les grandes actions comme BP se négocient généralement avec une marge de 10 à 20 %, ce qui signifie que vous ne devez déposer que 10 % de la valeur comme marge. Ainsi, pour détenir 10 000 actions BP, vous pourriez "seulement" avoir besoin d'une marge de 4 160 £ dans notre exemple et être toujours exposé à la même valeur. Ainsi, comme vous pouvez le constater avec un investissement initial de 4 160 £, plutôt que d'acquérir seulement une exposition de 416 actions (en achetant des actions normales à 4,16 £ l'action), avec les CFD, vous pourriez obtenir une exposition à 10 000 pour la même somme. Par conséquent, dans l'exemple ci-dessus, vous auriez obtenu un rendement en espèces de 2 080 £, soit 50 % de ce que vous avez investi (4 160 £). Le trading sur marge vous permet donc de préparer vos investissements, de sorte qu'en risquant une mise initiale de 10 000 £, vous pouvez vous exposer à la hausse de 100 000 £ d'actions.

Bien sûr, l'exposition à effet de levier que procure le trading de CFD présente des avantages et des inconvénients. Pour commencer, plus le niveau d'endettement est élevé, plus la perte ou le gain est important. Si le prix évolue à votre encontre, vous serez toujours tenu de payer vos pertes, qui peuvent être beaucoup plus importantes que votre dépôt de marge initial. N'oubliez donc pas que, quelle que soit votre marge, c'est le pourcentage de baisse de l'actif sous-jacent qui anéantirait votre mise. Si l'on prend notre exemple d'un effet de levier de 20:1, vous pouvez potentiellement doubler ou perdre votre argent par un simple mouvement de 5 % de l'actif sous-jacent sur lequel vous négociez si vous utilisez pleinement votre dépôt comme levier. Avec une marge de 1 %, votre CFD FTSE 100 n'aurait besoin que de passer de 4 320 à 4 277 pour que vous perdiez tout votre argent. Si le FTSE tombait en dessous de 4 277, vous devriez verser de l'argent sur votre compte pour consolider vos dettes. C'est pourquoi les CFD ne doivent pas être pris à la légère. Cela signifie que vous devez choisir votre niveau d'endettement avec soin et ne prendre que le risque que vous pouvez vous permettre de perdre.

Les contrats pour la différence sont destinés aux personnes qui :

- ne deviennent pas avides et n'empruntent pas jusqu'au cou.

- ont les liquidités nécessaires pour couvrir les remboursements, quelle que soit l'évolution de la valeur sous-jacente de l'investissement à court terme.

- recherchent leurs investissements, se fixent des objectifs et planifient de manière réaliste.

Vente à découvert d'actions

L'autre grand avantage des contrats pour différence est que vous pouvez être à découvert sur le marché, ce qui signifie que vous pouvez effectuer une transaction en spéculant sur une dépréciation du marché. C'est ce que l'on appelle la "vente à découvert". Si vous voulez spéculer sur une éventuelle baisse d'une actionr, vous pouvez vendre un CFD. Votre broker CFD empruntera les actions à un investisseur institutionnel à long terme et les vendra rapidement. Lorsque vous fermez votre position, le broker rachète l'action et vous crédite (ou vous débite) du profit (ou de la perte) réalisé sur les deux transactions.

C'est du moins la façon dont la plupart des brokers CFD opèrent. Quelques-uns sont connus pour ne pas couvrir leur exposition aux transactions sur CFD en achetant des actions. Ils équilibrent plutôt leur exposition en regroupant toutes les opérations longues et courtes sur une action dans leurs livres. C'est seulement s'il y a un déséquilibre risqué que le broker redresse la situation en achetant des contrats à terme.

Les CFD utilisés comme instruments de couverture

Les CFD sont de plus en plus utilisés comme instruments de couverture, notamment par les personnes qui ne peuvent pas vendre leurs actions avant qu'une période déterminée ne soit écoulée. Supposons que vous travaillez pour Barclays et que vous ne puissiez pas exercer vos options sur actions pendant un certain temps. Vous pensez que l'action Barclays est sur le point d'atteindre 6 livres sterling, mais quand elle atteint ce montant, elle retombe toujours. Alors pourquoi ne pas prendre une position courte et bloquer le prix ? Les CFD sont également populaires auprès des fonds spéculatifs et, jusqu'à il y a peu, les gestionnaires pouvaient les utiliser pour déguiser leurs positions. L'exemple le plus récent est celui de Polygon Investment Partners, qui avait tranquillement pris une participation de 14 % dans la chaîne de magasins de vêtements Peacocks (PEA) en utilisant les CFD, avant son rachat par les cadres pour un montant de 404 millions de livres.

Mais grâce aux modifications apportées aux règles du Takeover Panel, toute personne ayant acquis une participation de 1 % ou plus dans une société en utilisant des produits dérivés doit faire une annonce au marché.

Ce changement permet aux investisseurs de suivre les vendeurs à découvert ou les spéculateurs potentiels et le fait de suivre leurs traces peut leur permettre de réaliser des bénéfices juteux. Par exemple, de nombreux fonds spéculatifs ont réalisé d'importants bénéfices grâce à la tentative avortée de Phillip Green d'acquérir Marks & Spencer (MKS) en utilisant des CFD. Ils ont acheté les CFD avant que l'offre de Green n'apparaisse et, une fois l'approche connue du public, ils les ont rapidement convertis en actions avec une forte décote par rapport à leur prix de marché en hausse et les ont vendus.

Comment fonctionne une telle conversion ? Lorsqu'un client achète un CFD équivalent à, disons, 100 actions d'une société donnée, le fournisseur de CFD achète 100 actions réelles et physiques comme couverture. Si le client veut ensuite convertir le CFD en actions, il le rend au fournisseur qui lui remet les actions en échange d'une petite rémunération.

Les frais de rollover pendant la nuit

Quels sont les coûts liés au trading de CFD ? Un des coûts à surveiller est celui des intérêts que vous devez payer pour maintenir une position sur les CFD ouverte pendant la nuit.

N'oubliez pas que si vous achetez un CFD pour refléter une position longue de 10 000 actions BP, le courtier ira normalement acheter ces actions sur le marché. Cela immobilise le capital du courtier et il voudra être compensé pour cela. Ainsi, quelle que soit la marge initiale que vous avez payée pour acheter un CFD, vous paierez un taux d'intérêt quotidien sur l'ensemble de la contrepartie. .

Dans notre exemple BP, vous paieriez environ 5,75 % par an sur une contrepartie de 41 600 £ (10 000 actions BP). Divisez 5,75 par 365, et vous obtenez un taux d'intérêt quotidien de 0,01575 %. Ce n'est pas beaucoup mais, sur une base composée, il ne faut que 26 jours pour atteindre 0,5 pour cent - ou le montant en droits de timbre que vous avez économisé en achetant un CFD au lieu d'une action.

C'est pourquoi il est préférable de considérer les contrats sur différence comme un moyen d'exécuter des stratégies de trading à court terme.

La plupart des brokers CFD spécifient leurs taux d'intérêt en termes de LIBOR (une approximation proche des taux de base de la Banque d'Angleterre), plus ou moins un montant fixe.

Si vous vendez à découvert une action en utilisant un CFD, votre broker vendra une contrepartie d'actions sur le marché et aura des liquidités qui traînent. C'est pourquoi vous recevrez un intérêt quotidien sur les positions courtes.

Les taux typiques à payer pour une position longue sont le LIBOR plus 2 %. Attendez-vous à recevoir le LIBOR moins 2 % lorsque vous vendez des actions à découvert. Mais ces taux sont négociables pour les clients disposant de grandes sommes d'argent ou de gros volumes à jouer.

Les commissions les plus compétitives sont d'environ 0,2 % pour négocier un CFD sur la base d'une exécution seule, ou de 0,35 % dans le cadre d'un service de conseil. Presque tous les brokers CFD avec lesquels nous nous sommes entretenus ont admis que les commissions de courtage sont négociables pour les clients importants.

De nombreux analystes financiers considèrent les CFD comme une simple forme de spéculation ou de jeu et, dans certaines circonstances, cela peut être vrai, car il est souvent difficile de prévoir les mouvements à court terme des marchés financiers. La couverture ne fait guère l'objet de ces critiques. L'utilisation des CFD pour couvrir votre portefeuille existant peut être très rentable à long terme et efficace pour réduire les pertes importantes.