Le Forex (Marché des changes)

"Les clients qui estiment avoir suffisamment de compétences en trading ou qui recherchent simplement des rendements rapides sont poussés vers les brokers offshore, qui sont toujours capables d'offrir un effet de levier de 1:500. Certains brokers sont réputés, détiennent d'autres licences et ont simplement une entité offshore, mais d'autres ne sont que des boutiques de souvenirs.

Plusieurs années de querelles réglementaires ont abouti à un nouveau coup porté au marché des CFD, cette fois aux mains de l'autorité de régulation australienne ASIC, qui a aujourd'hui adopté de nouvelles réglementations limitant sévèrement la manière dont les CFD sont vendus, exécutés et commercialisés, et restreignant considérablement l'effet de levier.

De nombreuses sociétés de courtage en devises du monde entier avaient compris depuis très longtemps que cela risquait de se produire. Il y a cinq ans, David Batten, cadre supérieur australien du secteur des devises, avait soulevé des points très importants concernant la répression de l'ASIC à l'encontre des sociétés de trading électronique sur marge.

Quelques années plus tard, la FCA britannique a imposé d'importantes restrictions à la méthode de commercialisation et de vente des CFD, ce qui a amené de nombreuses grandes entreprises britanniques à former un groupe de pression, travaillant avec le régulateur pour tenter de trouver un terrain d'entente, dont le groupe IG, dirigé par Peter Hetherington, qui a démissionné très peu de temps après après avoir passé un quart de siècle avec la firme. Peut-être la bataille de David et Goliath entre les bourses qui encourageait les régulateurs à s'en prendre aux sociétés de CFD afin qu'elles puissent réintégrer la clientèle de détail dans les bourses.

Cela aurait été la seule méthode possible, car les sociétés de trading électronique sont beaucoup plus attrayantes pour les petits opérateurs que les bourses coûteuses, lentes et bureaucratiques.

Aujourd'hui, l'Australie suit le mouvement dans une démarche qui aura probablement un impact significatif sur le deuxième plus grand marché de CFD au monde après le Royaume-Uni, ce qui signifie qu'à présent, tous les fournisseurs de CFD, étant donné que l'Australie et le Royaume-Uni sont les principaux marchés cibles, pourraient bien devoir reconsidérer leur gamme de produits.

En ce qui concerne cette nouvelle législation, l'ASIC a rendu une ordonnance d'intervention sur les produits imposant des conditions à l'émission et à la distribution de CFD aux clients particuliers.

La récente ordonnance de l'ASIC, qui a été mise en œuvre dans la dernière partie de 2020, a renforcé la protection des consommateurs en réduisant l'effet de levier des CFD disponibles pour les clients particuliers et en ciblant les caractéristiques des produits CFD et les pratiques de vente qui amplifient les pertes des clients en matière de CFD. Elle aligne également la pratique australienne sur les protections en vigueur sur des marchés comparables ailleurs.

Presque tous les régulateurs réputés imposent des restrictions en matière de levier, l'ASIC étant le plus récent à avoir introduit un levier maximal de 1:30 pour les clients particuliers.

Les clients seront obligés de prouver qu'ils peuvent négocier avec un effet de levier de 1:500 ou devront régler avec un effet de levier de 1:30 ou 1:20, avec des risques et des profits potentiellement minimisés.

Les régulateurs affirment que leur décision est basée sur le nombre de plaintes qu'ils reçoivent des clients, impliquant des avertissements de risques insuffisants et des campagnes de marketing trompeuses.

De plus, l'effet de levier restreint et la surveillance et le reporting réglementaires supplémentaires devraient fournir aux clients la protection dont ils ont tant besoin.

Mais est-ce que cela fonctionne vraiment au final ?

Le trading de devises sur marge a toujours été connu comme une activité à haut risque et à forte rémunération, et c'est l'une des raisons pour lesquelles il attire tant de clients.

Les clients qui estiment avoir suffisamment de compétences pour négocier ou qui recherchent simplement des rendements rapides sont poussés vers les brokers offshore, qui sont toujours en mesure d'offrir un effet de levier de 1:500. Certains courtiers sont réputés, détiennent d'autres licences et ont simplement une entité offshore, mais d'autres ne sont que des "bucket shops".

Bien qu'on leur offre l'effet de levier souhaité, les clients s'exposent à d'autres risques : manipulation potentielle des prix, incapacité à se tourner vers un régulateur pour porter plainte, pratiques commerciales déloyales, manque de sécurité des fonds.

La question est donc vraiment de savoir si quelqu'un garde une trace de l'argent que les clients ont "économisé" en négociant avec un effet de levier de 1:30 qui compense les pertes que d'autres clients ont subies en étant obligés de négocier avec un broker véreux à la poursuite pour trader avec un levier de 1:500.

Les autorités de régulation devraient garder cela à l'esprit et consulter le secteur du courtage au lieu d'utiliser une approche de type "rouleau compresseur" qui fait plus de mal que de bien.

En tant que trader sur le marché des changes, vous devez comprendre les facteurs qui déterminent les prix du marché afin de pouvoir prendre les bonnes décisions financières. Dans le monde d'aujourd'hui, le marché des changes s'est transformé en un marché mondial où les acheteurs et les vendeurs du monde entier investissent chaque jour dans des transactions qui représentent jusqu'à des billions de dollars. Avec un tel éventail d'intervenants sur le marché dans le monde entier, l'effet des événements microéconomiques et des nouvelles s'est accru et joue maintenant un rôle important dans les prix que vous voyez pour les différentes devises sur le marché du forex. Certains de ces événements n'ont pas beaucoup d'impact sur le marché, tandis que d'autres jouent un rôle majeur dans les prix du marché. Nous expliquerons ci-dessous le rôle de la microéconomie sur le marché des changes et passerons en revue les différents facteurs économiques à prendre en compte.

Voici un bref aperçu des sujets que nous aborderons dans cet article :

• Les taux d'intérêt
• Taux d'inflation
• Taux de croissance du PIB
• Taux de chômage
• Vente au détail
• Données sur le logement
• Actualités politiques

Taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sont liés au montant qu'une personne doit payer pour emprunter l'argent d'une autre personne et ces prix ont un effet immédiat sur les marchés financiers. Dans ce cas, les taux d'intérêt sont liés aux banques centrales qui ont besoin d'emprunter des fonds à la Réserve fédérale. Le taux des fonds fédéraux, qui affecte directement le marché boursier, est ajusté par la Réserve fédérale pour contrôler l'inflation. Des taux d'intérêt plus élevés ont généralement un effet négatif sur les cours des actions, tandis que des taux plus bas ont l'effet inverse. En effet, il est plus coûteux pour les banques centrales d'emprunter de l'argent à la Réserve fédérale lorsque les taux d'intérêt sont élevés, ce qui provoque un effet d'entraînement qui se répercute sur l'ensemble de l'économie.

Taux d'inflation

Le taux d'inflation pour l'économie est mesuré par l'indice des prix à la consommation (IPC). Bien qu'il ne soit pas nécessaire d'avoir une connaissance approfondie des facteurs qui déterminent les taux d'inflation, il est bon de savoir comment cela fonctionne. L'indice indique les prix moyens que les consommateurs paient pour certains biens afin de déterminer si ces mêmes biens coûtent plus ou moins cher aux clients. Les banques centrales examinent ensuite ces données pour les aider à ajuster leurs politiques. En cas d'inflation, les taux d'intérêt augmenteront pour contrer les prix gonflés.

Taux de croissance du PIB

Le PIB est le produit intérieur brut et sert à estimer la santé globale d'une économie. Un taux de croissance du PIB plus élevé indique une économie plus forte et rend donc la monnaie plus forte. Afin de mesurer ce taux, les performances du dernier trimestre de l'économie sont comparées aux performances du trimestre précédent. Si vous recherchez cette information, vous pouvez effectuer une recherche rapide sur le taux actuel du PIB dans un pays donné.

Taux de chômage

Les banques centrales considèrent que les taux de chômage sont une bonne mesure de la santé d'une économie. Par conséquent, des taux de chômage plus élevés amènent les banques à augmenter les taux d'intérêt afin d'équilibrer les taux d'inflation et la croissance. Les statistiques du travail qui sont publiées par le NFP jouent également un rôle essentiel dans la vision de l'économie basée sur l'emploi qu'a la banque centrale.

Ventes au détail

Les ventes au détail sont considérées comme un bon indicateur du taux de PIB d'une économie car les gens ont tendance à dépenser plus d'argent lorsqu'ils ont le sentiment que leur emploi est sûr. Les banques centrales examinent les rapports sur les dépenses qui sont publiés chaque mois afin d'avoir une idée de la performance de l'économie. Cependant, d'autres facteurs doivent être pris en compte, comme les augmentations de salaire, qui peuvent également entraîner une augmentation des dépenses.

Données sur le logement

Les banques centrales prêtent attention aux données sur le logement car ce secteur représente environ 15 à 18 % de l'économie d'un pays. Bien que le pourcentage exact puisse varier légèrement, les chiffres sont généralement assez percutants. Lorsque le prix des maisons dans un certain pays augmente, c'est le signe que l'économie est forte et la construction de nouvelles maisons peut également contribuer à faire augmenter le taux de chômage. Si les gens n'achètent pas de maisons et que les prix baissent, c'est un signe que l'économie ne se porte pas bien.

Actualités politiques

Différents types de nouvelles politiques jouent un rôle important dans les prix du marché, qu'il s'agisse des dépenses publiques, des changements de réglementation, des élections ou des référendums. En général, les banques centrales accordent la plus grande attention aux politiques fiscales et monétaires afin de prendre des décisions influencées par le gouvernement qui pourraient avoir une incidence sur les taux d'intérêt.

Examinons pourquoi investir sur le marché des changes (le marché des devises) et non sur d'autres types de produits (actions, warrants, CFD, etc.) ou d'autres marchés (IBEX, DAX, NYSE, NASDAQ, etc.) est sans doute le meilleur plan pour les traders modernes. Avant de plonger tête première dans le Forex, il faut d'abord aborder quelques sujets...

Qu'est-ce que le Forex ? Quel est le principal avantage du Forex ? C'est, avec une différence marquée par rapport aux autres, le plus grand marché du monde où le produit échangé est la monnaie. Le volume quotidien des échanges s'élève à la somme énorme de 6 000 milliards de dollars (6 000 000 000 000 000 $).

Pourquoi cela nous intéresse-t-il ? Qu'est-ce qui nous apporte un grand volume de transactions ? Plus un marché est liquide, c'est-à-dire plus il y a d'argent échangé sur le marché, beaucoup moins il nous est difficile d'y entrer et d'en sortir au prix que nous voulons (sont toujours disposés de nombreux vendeurs et acheteurs de chaque niveau de prix).

Plus le volume négocié est important, plus il sera difficile pour quelqu'un de contrôler le marché, nous serons "plus protégés", bien que nous devrons être attentifs aux mouvements que les fonds spéculatifs peuvent effectuer (groupes d'investisseurs à forte intensité de capital, qui à certains moments peuvent faire évoluer le marché en leur faveur) pour aller dans la même direction qu'eux. Une autre fois, nous discuterons de la manière de lire le marché et de voir où les grands investisseurs achètent et vendent.

Commissions, combien payons-nous en bourse par rapport au FOREX ? Les commissions bancaires seront moins agressives sur notre argent, plus nous en avons. Par conséquent, si nous sommes un petit investisseur, l'entrée en bourse nous noiera avant la première opération.

En revanche, sur le forex, vous paierez 2 ou 3 points de marché, une commission variable pour chaque opération que vous effectuerez. Ce sera toujours moins cher que de le faire par l'intermédiaire d'une banque. Selon le montant du capital, ces 2 ou 3 points peuvent être réduits à 0,5-1 point de marché.

Pour le visualiser numériquement, supposons que vous choisissiez ING direct (une des banques les moins chères) et que nous choisissions un courtier de change standard (commission de 2 pips). Nous investirons tous deux 10 000 euros sur le marché :

ING

10.000€ * 1,25% = 125€ de commissions.

Par rapport à...

Broker Forex standard

10 000 euros équivalent à l'achat d'un mini-lot de devises, chaque pip d'un mini-lot est de 1 euro.

1€ * 2pips = 2€ de commission.

Par conséquent, avec la même somme d'argent investie, nous payons des commissions très différentes. Chez ING, lorsque nous investissons 10 000 € en actions, nous prenons 125 €, sur le Forex, nous ne payons que 2 €. Ceci en considérant que sur le Forex, nous tirons profit des avantages de cette stratégie.

Autres avantages

Le marché du forex est ouvert 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, moins le week-end (car, par exemple, lorsqu'il est 8 heures du matin en Europe, les Japonais ferment leur journée, et lorsqu'il est 14 heures - 15 heures de l'après-midi, ils ouvrent les marchés américains, jusqu'à 10 heures du soir. Nous disposons donc d'un large éventail de possibilités). Il existe de nombreuses devises avec lesquelles vous pouvez négocier (bien qu'il y ait environ 12 paires de devises négociées en plus, avec le surplus de liquidité que cela représente).

Il est pratiquement impossible qu'une devise fasse faillite, surtout si nous négocions dans les principales devises. Au contraire, si nous achetons Apple ou toute autre société, il y a toujours un risque de faillite, et si ce n'est pas le cas, regardez Lehman Brothers, qui a plus de 150 ans d'histoire, et qui a déposé son bilan en 2008.