Le Forex (Marché des changes)

Sur les sites Internet consacrés aux marchés financiers, il est courant de lire des articles sur le risque de marché. On nous met souvent en garde contre ce phénomène. Mais que signifie le risque de marché, quelle est sa portée et comment peut-il affecter nos investissements ? Il est essentiel que les traders et les investisseurs aient une compréhension approfondie de ce type de risque, également appelé risque systématique. Si vous êtes plus ou moins familier avec les marchés, vous savez que certains marchés sont plus risqués que d'autres. Par exemple, le marché des crypto-monnaies est très risqué par rapport au marché des revenus fixes.

De même, il existe des actifs financiers qui exposent leur détenteur à des risques plus importants. Un titre de créance émis par le Trésor américain est beaucoup plus sûr que des actions de Meta (anciennement Facebook).

Mais que voulons-nous dire lorsque nous affirmons qu'un actif ou un marché est plus sûr qu'un autre ? Cela signifie que la volatilité des prix est plus faible. Le risque de marché désigne donc la possibilité de subir des pertes en raison de la performance globale des marchés.

Comprendre le risque de marché

Fondamentalement, il existe deux types de risques liés au marché. Le premier est le risque de marché, également appelé risque systématique. Le second est le risque spécifique.

Commençons par le plus facile à comprendre, le risque spécifique. Il s'agit d'un type de risque qui affecte un actif particulier ou une industrie. Le risque spécifique peut être contré en diversifiant votre portefeuille d'investissement.

Le risque de marché est beaucoup plus complexe. Et, en tant que caractéristique fondamentale, elle ne peut être diversifiée. Vous ou vos investissements sont impitoyablement exposés à ce type de risque.

Le risque spécifique est associé à la variation des prix des actifs. Volatilité. Et cette volatilité est le résultat de nombreux facteurs qui affectent le comportement du marché. Un actif peut devenir plus volatil parce que le sentiment des investisseurs a changé. Ou, en raison de causes macroéconomiques.

La Securities Exchange Commission (SEC) met en garde contre les risques du marché. C'est pourquoi elle oblige les entreprises cotées en bourse à expliquer si leur productivité et leurs résultats sont liés à la performance des marchés financiers.

Qu'est-ce que cela signifie ? Une société cotée en bourse qui tire une partie de ses bénéfices d'investissements financiers doit le divulguer. Les investisseurs potentiels savent alors à quel niveau de risque du marché ils sont exposés.

Facteurs influençant le risque de marché

Nous avons déjà mentionné que le risque spécifique est un risque qui affecte un actif particulier ou une industrie. Examinons cela plus en détail. Si une entreprise prend de mauvaises décisions concernant un produit ou un investissement et que ses bénéfices chutent, elle s'expose à un risque spécifique.

Le risque de marché, quant à lui, reconnaît plusieurs facteurs qui l'affectent. Ces facteurs modifient les prix, ils favorisent la volatilité de certains actifs et les investisseurs doivent être conscients des risques encourus.

Les variations des taux d'intérêt sont l'un des facteurs qui font partie des risques de marché. Si une banque centrale, telle que la Réserve fédérale, augmente le taux de référence, de nombreux investisseurs y verront le signe d'un ralentissement de l'économie. Les actifs en actions vont baisser et les actifs à revenu fixe vont se renforcer.

Les variations des prix des matières premières font partie du risque de marché. Prenons l'exemple du pétrole. Si le prix du pétrole brut augmente, les industries liées aux matières premières vont bouger. Dans le même temps, le prix du pétrole est exposé à l'instabilité politique dans les principales régions productrices.

Les risques liés à l'exposition au taux de change font partie du risque de marché. Les entreprises ayant des investissements dans d'autres pays sont exposées aux variations des taux de change.

Le risque systématique peut-il être mesuré ?

Il existe différentes méthodologies pour mesurer le risque de marché. La plus couramment utilisée par les investisseurs et les analystes financiers est appelée valeur à risque (VaR). Il s'agit d'une mesure statistique qui prend en compte un actif ou un portefeuille. Elle quantifie les pertes potentielles d'un actif ou d'un portefeuille et la probabilité que cette perte se produise.

Cette méthode de mesure du risque systématique soulève quelques objections. Comme elle repose sur certaines hypothèses, sa précision peut être limitée. La VaR suppose que la composition d'un portefeuille ne changera pas au cours d'une période donnée. Cela peut être valable à court terme, mais à plus long terme, l'exactitude des mesures peut être remise en question.

Une autre méthode utilisée pour mesurer le risque de marché est le bêta. Elle est un peu plus simple puisqu'elle mesure la volatilité d'un actif ou d'un portefeuille et la compare à celle du marché dans son ensemble.

Le risque de marché n'étant pas diversifiable, les investisseurs utilisent différents moyens pour se couvrir contre la volatilité. Les options et les contrats à terme sont des alternatives de couverture. Ils vont généralement dans la direction opposée aux investissements traditionnels.

Conclusions

Le risque de marché doit être considéré comme inhérent au jeu dans le monde financier. Il n'est ni bon ni mauvais. En fait, si elle n'existait pas, toutes les positions seraient gagnantes.

Ce qui compte dans le risque systématique, c'est de savoir comment le gérer. Certaines stratégies, comme le day trading, sont basées sur des actifs et des marchés très volatils. Lorsque l'évolution des prix au cours de la journée de négociation favorise les gains potentiels.

Certains investisseurs, exposés à des actifs à long terme, préfèrent des risques plus limités. Là encore, c'est le niveau de tolérance au risque qui est important.

Le volume des transactions est un indicateur clé de l'analyse technique. Tout trader qui veut agir de manière professionnelle examinera le prix des actifs, mais il prêtera également une attention particulière au volume. Le volume dans l'analyse technique est un indicateur pertinent. Il nous renseigne sur le nombre d'achats et de ventes d'un certain actif financier sur un marché. Cet indicateur nous renseigne sur l'importance que revêt l'actif dans le trading pendant une période donnée.

Qu'est-ce que le volume dans l'analyse technique ?

Les marchés financiers sont des lieux où les opérateurs achètent et vendent des actifs de différents types. Il peut s'agir d'actions, de devises, de contrats à terme ou d'options et bien d'autres encore.

Lorsqu'un acheteur accepte le prix proposé par le vendeur pour une quantité donnée d'un actif, une transaction a lieu. Si au cours d'une journée, 10 transactions ont été effectuées sur cet actif, le volume en analyse technique pour cette période sera de 10.

Le niveau de volume est si important que la plupart des marchés le signalent toutes les heures. Ces informations sont estimées ou référencées. Le volume est également rapporté à la fin de la journée de trading. Ces données sont également une estimation. Les volumes réels sont rapportés le jour suivant.

Il existe toujours une relation entre le prix de l'actif et le volume dans l'analyse technique. Lorsque le volume augmente, le prix a tendance à augmenter. Cela nous indique qu'au cours de cette période, il y a plus de traders prêts à acheter un actif. Si le volume est faible, les prix peuvent se déprécier pour attirer les acheteurs.

Comment utiliser les indicateurs de volume ?

Le volume dans l'analyse technique doit toujours être accompagné d'autres indicateurs. Si le prix d'un actif - par exemple, une action - est en hausse, cette tendance doit être confirmée. Ceux qui s'appuient sur l'analyse technique pour leurs décisions de trading regardent le prix. Toutefois, si le volume des transactions n'augmente pas, cela signifie que les traders ne sont pas sûrs que le prix va continuer à augmenter. Il pourrait s'agir d'un mouvement de couverture à court terme.

Dans un autre scénario, une augmentation du prix de l'actif peut déclencher une augmentation du volume des transactions. Dans ces cas, le volume dans l'analyse technique peut nous aider à savoir si nous sommes surachetés. Les traders développent souvent des stratégies de trading pour ces scénarios.

Quelque chose de similaire se produit si le prix est en baisse. La rotation augmente et nous pouvons être survendus. Les traders se préparent à acheter avant le début d'un renversement.

Utiliser les graphiques de volume dans l'analyse technique

Les indicateurs de volume dans l'analyse technique agissent comme une confirmation - ou non - du mouvement de prix qui a lieu.

Il est important de noter que les volumes des transactions sur le marché sont des indicateurs techniques, ainsi que des indicateurs de liquidité. Un plus grand nombre de transactions augmente la liquidité de ce marché ou de cet actif.

C'est pour ces raisons que les traders ont besoin d'un moyen pratique et rapide de reconnaître le volume dans l'analyse technique. La plupart d'entre eux utilisent des diagrammes à barres. Ce type de graphique permet de voir l'évolution du volume des transactions.

Grâce à différents graphiques, il est également possible d'aligner le volume dans l'analyse technique avec les niveaux de support et de résistance. Si un actif montre un volume d'achat élevé, nous pouvons être en présence d'un renversement du niveau de support.

En revanche, pour confirmer un retournement au niveau de la résistance, une augmentation des volumes de vente pourrait nous donner un indice précis.

Un autre exemple de l'importance du volume dans l'analyse technique. Une augmentation considérable des volumes d'achat d'un actif peut confirmer une rupture des niveaux de résistance.

Remarques finales

Pour souligner l'importance du volume dans l'analyse technique, il est utile de rafraîchir une analyse de JPMorgan datant de 2017. L'étude, reproduite par le site web CNBC, affirme que seulement 10% du volume des transactions est le résultat d'une analyse fondamentale.

Pour JPMorgan, la majorité des transactions provient du trading à haute fréquence (HFT) et des fonds indiciels.

Comme vous pouvez le constater, ceux qui négocient sur la base d'algorithmes qui examinent les volumes contribuent à ce retour d'information.

Un indicateur de volume dans l'analyse technique n'est qu'une partie de tout ce que vous devez prendre en compte pour une stratégie de trading. Si vous êtes en passe de devenir un trader ou un investisseur professionnel, vous avez besoin d'informations pertinentes, de qualité et en temps réel. 

Le day trading est une stratégie de trading, ou plutôt un ensemble de stratégies basées sur l'ouverture et la fermeture de positions au cours d'une même journée. Les day traders cherchent à profiter des écarts de prix minimums qui se produisent dans un actif tout au long de la journée. Les traders intraday ne laissent jamais une position ouverte à la clôture de la journée. Il s'agit d'une règle qui doit être strictement respectée.

Ce type de trading sur les marchés financiers est plus ou moins récent. Avant l'avènement du trading en ligne, le day trading était inexistant. Le trading sur les marchés financiers était une activité réservée aux grands traders des institutions financières, des maisons de courtage et autres grands acteurs de la finance.

Les bénéfices des day traders ne sont pas volumineux sur une seule transaction. C'est la principale raison pour laquelle le day trading nécessite un grand nombre de positions ouvertes, puis fermées, au cours de la journée.

Pour le day trading, il est essentiel d'avoir une connaissance des marchés sur lesquels on intervient. En outre, il est essentiel de bien comprendre l'actualité financière et économique en temps réel. Cela leur permettra d'agir avant que les investisseurs ne commencent à comprendre la portée de chaque nouvelle.

Les day traders maîtrisent parfaitement les outils de l'analyse technique. Surtout, ceux qui étudient et projettent les modèles de comportement d'un actif.

Les traders qui appliquent ces stratégies ne sont pas des traders occasionnels, ils développent toute une carrière de professionnels. Le day trading peut être très lucratif s'il est effectué correctement. Il est important de préciser que les risques de ce type d'opération sont élevés. Par conséquent, les day traders ont une tolérance au risque adéquate. En outre, ils sont soutenus par un capital adéquat pour faire face à d'éventuels jours de perte.

Même les day traders les plus expérimentés sont exposés à des pertes importantes. Cela doit faire partie de leur préparation émotionnelle au trading.

Stratégies utilisées par les day traders

Bien que beaucoup définissent le day trading comme une stratégie de trading, il s'agit d'une forme de trading qui implique plusieurs stratégies différentes.

Les traders peuvent se concentrer sur l'un d'entre eux ou utiliser une combinaison de plusieurs. Ce qui est essentiel, c'est que toutes les actions que le day trader entreprend soient en accord avec son plan de trading. La discipline est indispensable dans ce type de trading.

Nous allons passer en revue certaines des stratégies les plus couramment utilisées par les day traders et qui ont bien fonctionné pour eux.

La première de ces stratégies est connue sous le nom de scalping. Les traders qui appliquent cette stratégie se concentrent sur les petits écarts de prix sur un grand nombre de positions. Certains traders ouvrent et ferment ces positions en quelques secondes.

Vous comprendrez qu'une attention extrême à vos positions est la clé de cette stratégie. Une bonne gestion des ordres stop-loss, des ordres take profit et, bien que cela puisse paraître peu professionnel, avoir des "nerfs d'acier".

Une autre stratégie largement utilisée est le trading de range. L'accent est mis sur l'utilisation des niveaux de support et de résistance. Ces bandes de prix indiquent au day trader quand acheter et quand vendre un actif financier.

Le trading basé sur les nouvelles est également une stratégie pour le day trading. Les traders profitent des nouvelles financières pour négocier en avance sur les investisseurs. Lorsque le prix évolue à la suite des nouvelles, elles commencent à faire la différence.

Trading à haute fréquence (HTF). Une stratégie basée sur des algorithmes complexes, exécutés par des programmes. Ces programmes exploitent les inefficacités du marché dans un laps de temps très court. Les day traders à haute fréquence négocient des centaines de positions en quelques secondes.

Objections contre le day trading

Les analystes suggèrent d'évaluer équitablement la rentabilité du day trading. Pour eux, les maigres rendements ne justifient pas les efforts technologiques, le stress et le temps consacrés à ce type de transactions.

En outre, parallèlement à cette forme de commerce, le concept de "profits rapides" a pris racine. C'est devenu un terrain fertile pour les escroqueries en ligne promettant des revenus "millionnaires". Les traders expérimentés ne tombent pas dans ce genre de pièges, mais les débutants le font.

Il est vrai que les rendements du day trading sont nettement inférieurs aux expositions à long terme. Toutefois, les traders intrajournaliers qui négocient de manière professionnelle se disent satisfaits des résultats qu'ils obtiennent.

Compétences et connaissances d'un day trader professionnel

Une première remarque que nous voudrions faire. Le day trading requiert un ensemble de compétences et de connaissances qui permettent un trading professionnel.

Les day traders ne sont pas des traders amateurs ou des traders pour leur temps libre. Ce sont des stratégies très exigeantes.

Concentrons-nous maintenant sur ces compétences et connaissances.

Le day trader doit connaître le marché et les bons outils.

Nous avons mentionné quelques paragraphes plus haut que l'utilisation d'outils d'analyse technique est la clé du day trading. La lecture correcte des graphiques, l'interprétation des tendances, les modèles qui peuvent être développés dans la journée, etc.

Cependant, le trader intraday doit connaître en profondeur le marché sur lequel il va opérer. Il doit intégrer ses connaissances sur la façon dont le marché évolue - actions ou devises - et, de cette façon, interpréter correctement les données de l'analyse technique.

Le day trading nécessite un capital suffisant

Vous, qui vous intéressez aux marchés financiers, êtes susceptible de recevoir des centaines de publicités promettant le succès pour une maigre somme d'argent. Rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. Un seul changement dans les tendances du marché peut vous mettre hors du marché.

D'autre part, le day trading est un ensemble de stratégies risquées. Le capital que vous investissez doit être du capital-risque. Qu'entendons-nous par là ? Il doit s'agir d'argent que vous êtes prêt à perdre. Ne jouez pas l'argent dont vous avez besoin pour assurer votre vie quotidienne. Si vous la perdez, non seulement vous risquez d'être exclu du marché, mais un univers de soucis s'abattra sur vous.

Stratégies, un point clé

Les chances de succès dans le day trading sont fortement diminuées si elles ne sont pas accompagnées de stratégies de trading. Celles-ci commencent par la sélection adéquate des actifs à négocier sur les marchés.

Les traders intraday choisissent une ou plusieurs stratégies, qui peuvent inclure celles déjà mentionnées, l'arbitrage et d'autres plus complexes.

A partir de ces stratégies, le day trader définit ses points d'entrée, ses points de sortie et ses stop loss. Mais le plus important est de s'en tenir à son plan sans que des préjugés psychologiques ne viennent l'entraver.

Pour les novices du day trading, une bonne option consiste à tester vos stratégies en utilisant des comptes de démonstration. La plupart des brokers offrent cette possibilité à leurs clients. Vous pouvez y corriger vos erreurs et relever vos points sans mettre votre capital en danger. Une fois que vous avez testé votre stratégie, vous pouvez passer au trading réel.

La discipline des traders fait la différence

Lorsque vous entrez dans le monde du day trading, vous mettez toutes vos compétences à l'épreuve. Votre connaissance du marché, la façon dont vous interprétez les nouvelles financières, votre utilisation des outils d'analyse technique, etc. Tout cela sera en jeu alors que vous êtes déjà en plein mode de trading.

Votre plan et vos stratégies de trading seront mesurés par rapport à la réalité, et c'est là que la discipline commence à jouer un rôle clé. C'est la principale caractéristique qu'un day trader doit avoir.

Si vous avez développé une stratégie, testez-la sur un compte de démonstration, laissez-la se développer. De nombreux traders échouent parce qu'ils sont impressionnés par les mouvements du marché et veulent s'y adapter, abandonnant leur plan. Mauvaise décision.

Tenez-vous-en au plan, à votre stratégie. Ensuite, si les données historiques et les fondamentaux vous disent de redéfinir votre stratégie, faites-le. Mais, jamais pendant que vous êtes en train de négocier. C'est un appel au désastre.

N'oubliez pas que les traders intrajournaliers obtiennent de meilleurs résultats dans des scénarios dominés par la volatilité. Les changements de prix peuvent offrir de meilleurs rendements. Ne vous laissez donc pas impressionner par des mouvements brusques.

Gagner sa vie grâce au day trading

Une question fréquente est de savoir s'il est possible de gagner sa vie en tant que day trader.

Les compétences et les connaissances sont indispensables dans le day trading. Mais il est également important de disposer de capital-risque.

Sur les marchés financiers, nous pouvons trouver deux groupes principaux de traders qui font du trading intraday. Ceux qui travaillent seuls, de leur propre chef, depuis leur ordinateur personnel ou dans un espace de coworking, constituent le premier groupe.

Dans un autre groupe, il y a les day traders qui travaillent pour des fonds spéculatifs ou dans les bureaux de trading de grandes institutions financières. Ce groupe a réussi quelque chose de très important : disposer de capital-risque, fourni par ceux qui les engagent.

C'est vrai. La plus grande difficulté pour les day traders travaillant seuls est de disposer de capital-risque. Certains d'entre eux proposent leurs services à des connaissances, des amis ou des clients obtenus par internet. Mais la plupart d'entre eux gèrent leur propre argent.

L'inconvénient pour les traders individuels est que l'absence de capital-risque les conduit à des stratégies plus risquées. Beaucoup d'entre eux, par le biais d'un compte sur marge, ouvrent des positions à effet de levier. Les résultats peuvent être excellents si les transactions se déroulent bien. Dans le cas contraire, les résultats contre eux sont également multipliés.

Ressources pour le day trading

Le day trading requiert un certain nombre de ressources essentielles. Oubliez les traders glamour dans le sous-sol de votre maison, avec un vieil ordinateur, gagnant des millions grâce à vos seules compétences.

Jetons un coup d'œil à certaines ressources que vous pouvez bien sûr gérer depuis chez vous, mais qui nécessiteront vos meilleurs efforts.

Il est très important d'avoir accès à un Trading Desk. C'est un espace réservé aux traders travaillant pour des fonds spéculatifs. Les traders individuels qui gèrent d'importantes sommes d'argent ont également accès à un Trading Desk. Si vous n'appartenez à aucun de ces deux groupes, vous devrez négocier à partir des plateformes que votre broker met à votre disposition.

Le principal avantage d'être assis à un pupitre de trading est que les ordres sont exécutés instantanément. C'est essentiel dans le day trading.

Les bonnes chaînes d'information financière constituent une autre ressource importante. Plus vous avez de sources à votre disposition, plus votre capacité de prise de décision s'accroît. La plupart des brokers et des plateformes de trading proposent ces services. En outre, vous pouvez embaucher ceux que vous jugez nécessaires.

Si votre trading est basé sur l'analyse technique, vous aurez besoin de l'aide d'un logiciel qui simplifiera votre travail. Nombre de ces programmes sont conçus pour identifier des modèles, même complexes, tels que la vague d'Elliott.

Vous pouvez demander l'aide de logiciels qui, sur la base d'algorithmes complexes, peuvent projeter le comportement des actifs. Il s'agit des réseaux neuronaux et des algorithmes génétiques.

Enfin, les logiciels qui peuvent être intégrés aux plateformes de votre courtier seront les plus utiles. Vous serez en mesure d'exécuter des ordres immédiats.

Les risques du day trading

En fait, si l'on veut être précis, les risques sont pour le trader et non pour cette forme d'actifs de trading.

Le day trading est, de par son mode de fonctionnement, risqué. La plupart des analystes mettent en garde contre ce risque. Même la Securities and Exchange Commission (SEC) souligne les risques liés au fait d'être un trader intraday.

• Un day trader doit être prêt à absorber des pertes importantes en une seule journée. En plus d'avoir le soutien nécessaire. Il n'existe aucune stratégie ou technique infaillible sur les marchés financiers. Par conséquent, le risque de pertes est latent. 
• Nous avons déjà mentionné que le day trading ne peut pas être un hobby. C'est un travail à plein temps qui peut causer beaucoup de stress aux traders.
• La plupart des traders individuels ont recours à l'effet de levier. Ils travaillent avec de l'argent emprunté au broker, par le biais d'un compte sur marge. Cela les expose à des pertes multipliées.
• Restez à l'écart de toute promesse de succès garanti. Gagner et perdre fait partie du day trading. Ceux qui vous promettent des programmes, des formations ou des stratégies qui vous feront gagner des millions vous mentent.