6 choses à savoir sur les opérations de change avant de commencer votre voyage

Les opérations sur le marché des changes sont peut-être les plus attrayantes pour les investisseurs et les traders individuels. Le monde de l'internet a encouragé la participation individuelle alors qu'elle était autrefois réservée aux grands investisseurs. Le commerce des devises nous permet de développer des stratégies multiples, basées sur l'analyse technique ou les fondamentaux. Ceux qui sont enclins à négocier sur le marché des changes doivent connaître quelques notions de base sur le fonctionnement de ce marché.

Le marché des changes présente des caractéristiques qui le différencient des autres marchés financiers. Toutefois, les "principes" selon lesquels il fonctionne sont similaires à ceux des autres marchés. Les investisseurs et les traders individuels ont besoin d'un courtier en ligne et d'une plateforme de trading. Cependant, il existe d'autres particularités qui font que le marché du Forex se distingue des autres.

Nous proposons ici à nos lecteurs, en particulier à ceux qui débutent dans le trading sur le Forex, 6 réponses à 6 questions que vous devez connaître.

1 - Différences entre le trading sur le Forex et les autres marchés

Commençons par cet aspect fondamental mais très nécessaire. Il existe une différence très importante entre le marché des changes et les autres marchés.

Contrairement aux actions, aux options et aux contrats à terme, les opérations de change ne sont soumises à aucune réglementation. Il n'y a pas d'espace unique où négocier. Les opérations de change ne sont pas protégées par une chambre de compensation. Il n'existe pas non plus d'organe d'arbitrage entre les parties en conflit.

On peut dire qu'il existe une sorte de "confiance explicite" entre les parties qui négocient. Il semble incroyable que le marché le plus liquide, le plus global et le plus dynamique du monde fonctionne de manière aussi naïve. Il se trouve que l'ensemble du système financier et les grandes entreprises y opèrent en permanence. Personne ne souhaite qu'un manque de confiance vienne compliquer ce marché : c'est une forme d'autorégulation qui porte ses fruits.

Les opérations de change, pour les particuliers, nécessitent l'intermédiation d'un courtier en devises. Lorsque vous pénétrez sur ce marché non réglementé, une bonne mesure de protection consiste à choisir un courtier enregistré et agréé. Dans le cas des États-Unis, beaucoup sont enregistrés auprès de la National Futures Association (NFA).

En ce qui concerne les autres particularités du trading sur le Forex, il n'y a pas d'intervention en cas de chute brutale. Si l'EUR/USD est en baisse, les traders peuvent continuer à vendre. Personne ne les arrêtera. Sur des marchés comme celui des actions, si la Bourse de New York (NYSE) entre dans une spirale baissière, les transactions peuvent être suspendues.

En fait, les opérations de change ouvrent la porte aux délits d'initiés. Si une institution financière est informée qu'une banque centrale de premier plan va relever ses taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion, rien ne l'empêche d'acheter autant de devises de ce pays qu'elle le souhaite (ou le peut).

Nous insistons sur le fait que, bien que ces caractéristiques vous fassent penser que le marché du Forex est un monde de sauvages, la réalité est différente. Il fonctionne 24 heures sur 24 et tout le monde, petits et grands investisseurs, a fait de l'autorégulation son mode de fonctionnement.

2 - Comment fonctionnent les commissions dans le trading sur le Forex ?

Nous avons déjà mentionné que, comme sur d'autres marchés, vous aurez besoin d'un intermédiaire. Il s'agit d'un courtier en ligne ou broker.

Lorsque vous négociez des actions, des contrats à terme ou des contrats d'option ou, par exemple, des fonds communs de placement, vous payez des commissions. C'est le "métier" des courtiers.

En est-il de même pour les opérations de change ? Non. Et c'est là que l'on voit la particularité des courtiers en devises. Ils agissent en tant que contrepartie de vos transactions, en assumant le risque financier. Par exemple, si vous passez un ordre d'achat d'une paire de devises sur le marché des changes, ils achètent. Ensuite, bien sûr, ils vendent, et leur profit réside dans l'écart de prix ou spread.

3 - Le pip, l'unité fondamentale du trading de devises

Toutes les paires de devises et, en général, toutes les devises ont leur propre prix ou cotation. Le marché du Forex a pris l'initiative d'unifier la manière de mesurer la hausse ou la baisse du cours de toutes les paires.

Le pip est la plus petite unité d'augmentation ou de diminution du prix des paires de devises. Bien entendu, la valeur de ce pip sera déterminée par le prix de la cotation.

Dans le jargon du Forex, vous pouvez entendre les investisseurs et les traders dire : "J'ai gagné 100 pips sur USD/GBP".

Sur le marché des changes, les cotations sont exprimées en prix avec quatre décimales. Par exemple, la cotation de l'EUR/USD est de 1,0762 $. Le pip est l'unité décimale en quatrième position. Si le prix de la paire est de 10 pips, la cotation sera de 1,0772 $.

Il n'existe qu'une seule exception à cette règle standardisée. Il s'agit des paires impliquant le yen japonais. Dans ce cas, le pip correspond à une unité dans la deuxième décimale.

4 - L'essentiel de ce qui est négocié sur le marché des changes

En principe, cela semble assez simple. Il s'agit d'acheter une marchandise et de livrer de l'argent ou une autre marchandise. Dans le cas des opérations sur devises, le trader prend une position longue sur une devise et une position courte sur une autre.

Prenons un exemple concret. Si vous négociez l'EUR/USD et prenez une position longue, vous achetez la monnaie unique de l'Union européenne et vendez la monnaie des États-Unis.

Par essence, il n'y a pas d'échange physique dans le cadre des opérations de change. Toutefois, l'importance de cette opération pour le fonctionnement de l'économie mondiale est capitale. Si vous dirigez une entreprise aux États-Unis et que vous importez des biens d'équipement d'Europe, vous devrez payer ces importations en euros. Sur le marché des changes. Par ailleurs, les transactions sur le marché pétrolier se font principalement en dollars. Quel que soit le pays où vous vous trouvez, si vous achetez du pétrole, vous devez acheter des dollars pour le payer.

Maintenant que nous savons cela, de nombreux participants aux opérations de change négocient parce qu'ils ont besoin des devises d'autres pays. Il y a ensuite un grand nombre de participants qui négocient à des fins spéculatives. Ils cherchent à faire des profits en exploitant les écarts de prix entre les paires. Dans cet "univers", on trouve de grandes institutions financières et des traders individuels.

Ils utilisent l'analyse technique et ses outils ou l'analyse fondamentale. Ils achètent et vendent des paires de devises dans l'intention de gagner de l'argent sur les cotations.

5 - Principales paires de devises dans les opérations de change

Il existe actuellement 162 monnaies officielles dans le monde. Avec chacune d'entre elles, des paires de devises peuvent être formées. Cependant, il existe ce que l'on appelle les paires de devises majeures.

Il s'agit des 7 paires les plus liquides sur le marché du Forex. Qu'est-ce que cela signifie ? Vous trouverez toujours des acheteurs et des vendeurs pour l'une de ces 7 paires.

Les 8 principales devises mondiales sont toutes impliquées dans la formation des paires :

• Dollar américain (USD)
• Euro (EUR)
• Livre sterling (GBP)
• Yen japonais (JPY)
• Franc suisse (CHF)
• Dollar canadien (CAD)
• Dollar australien (AUD)
• Dollar néo-zélandais (NZD) 

Voyons maintenant les 7 paires principales :

• EUR/USD
• USD/JPY
• GBP/USD
• USD/CHF
• AUD/USD
• USD/CAD
• NZD/USD

Par ailleurs, il convient de mentionner que 80 % des transactions sur le marché des changes sont effectuées sur ces paires de devises. Si vous souhaitez négocier des paires exotiques. Avec des devises qui ne sont pas celles que nous avons énumérées, vous pouvez le faire. Vous devez savoir qu'il est plus difficile d'acheter et de vendre lorsque vous en avez besoin. En effet, ces paires de devises sont moins liquides.

6 - Qu'est-ce que le carry trade sur le marché des changes ?

Toutes les devises officielles que nous connaissons sont administrées par la banque centrale du pays auquel elles correspondent. Par exemple, tout ce qui concerne la politique monétaire liée au dollar est du ressort de la Réserve fédérale (FED).

Ce sont ensuite les banques centrales qui décident des taux d'intérêt dans leurs pays respectifs. Sur le marché des changes, le carry trade est une forme de trading très utilisée par les grands traders. Fonds spéculatifs, banques d'investissement, etc. mais aussi par les petits traders.

Chaque devise est liée au taux d'intérêt défini par sa banque centrale. Le carry trade cherche à exploiter les différentiels entre les taux d'intérêt d'un pays et d'un autre. En termes simples, il s'agit de prendre une position longue sur la devise dont le taux d'intérêt est le plus élevé. A l'inverse, la position courte correspondra à la devise dont le taux est le plus bas.

Il y a quelques années, plus précisément en 2005, l'économie néo-zélandaise a été dopée par les achats massifs de la Chine. Le taux de référence dans ce pays est passé à 7,5 % par an, tandis qu'au Japon, le taux est resté à 0 %. Le commerce des devises a incité les grands traders à négocier la paire NZD/JPY. Ils ont opté pour une position longue sur le dollar néo-zélandais et une position courte sur le yen japonais. Cela leur assurait un rendement de 750 points de base par an. Imaginez cela avec d'importantes positions à effet de levier. Rien ne peut aller de travers. C'est l'essence même du carry trade pour le trading sur le marché des changes.

Il s'agit d'une technique de trading à haut niveau de risque. Elle nécessite une compréhension approfondie du scénario macroéconomique et un bon timing pour entrer et sortir. Les changements dans les décisions monétaires peuvent être très rapides.

Conclusions sur les opérations de change

Gardez à l'esprit ces six aspects importants avant de commencer à négocier sur le marché des changes. Vos premiers pas sur le marché du Forex doivent être sûrs. Il n'est pas nécessaire de commencer par des positions importantes.

À partir de maintenant, votre stratégie de trading sur le Forex sera votre compagnon de route. N'oubliez pas qu'avant de négocier avec votre propre capital, vous pouvez tester votre stratégie à l'aide d'un compte de démonstration. La plupart des courtiers Forex offrent la possibilité d'utiliser gratuitement des comptes de démonstration.