Le Forex (Marché des changes)

En tant que trader sur le marché des changes, vous devez comprendre les facteurs qui déterminent les prix du marché afin de pouvoir prendre les bonnes décisions financières. Dans le monde d'aujourd'hui, le marché des changes s'est transformé en un marché mondial où les acheteurs et les vendeurs du monde entier investissent chaque jour dans des transactions qui représentent jusqu'à des billions de dollars. Avec un tel éventail d'intervenants sur le marché dans le monde entier, l'effet des événements microéconomiques et des nouvelles s'est accru et joue maintenant un rôle important dans les prix que vous voyez pour les différentes devises sur le marché du forex. Certains de ces événements n'ont pas beaucoup d'impact sur le marché, tandis que d'autres jouent un rôle majeur dans les prix du marché. Nous expliquerons ci-dessous le rôle de la microéconomie sur le marché des changes et passerons en revue les différents facteurs économiques à prendre en compte.

Voici un bref aperçu des sujets que nous aborderons dans cet article :

• Les taux d'intérêt
• Taux d'inflation
• Taux de croissance du PIB
• Taux de chômage
• Vente au détail
• Données sur le logement
• Actualités politiques

Taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sont liés au montant qu'une personne doit payer pour emprunter l'argent d'une autre personne et ces prix ont un effet immédiat sur les marchés financiers. Dans ce cas, les taux d'intérêt sont liés aux banques centrales qui ont besoin d'emprunter des fonds à la Réserve fédérale. Le taux des fonds fédéraux, qui affecte directement le marché boursier, est ajusté par la Réserve fédérale pour contrôler l'inflation. Des taux d'intérêt plus élevés ont généralement un effet négatif sur les cours des actions, tandis que des taux plus bas ont l'effet inverse. En effet, il est plus coûteux pour les banques centrales d'emprunter de l'argent à la Réserve fédérale lorsque les taux d'intérêt sont élevés, ce qui provoque un effet d'entraînement qui se répercute sur l'ensemble de l'économie.

Taux d'inflation

Le taux d'inflation pour l'économie est mesuré par l'indice des prix à la consommation (IPC). Bien qu'il ne soit pas nécessaire d'avoir une connaissance approfondie des facteurs qui déterminent les taux d'inflation, il est bon de savoir comment cela fonctionne. L'indice indique les prix moyens que les consommateurs paient pour certains biens afin de déterminer si ces mêmes biens coûtent plus ou moins cher aux clients. Les banques centrales examinent ensuite ces données pour les aider à ajuster leurs politiques. En cas d'inflation, les taux d'intérêt augmenteront pour contrer les prix gonflés.

Taux de croissance du PIB

Le PIB est le produit intérieur brut et sert à estimer la santé globale d'une économie. Un taux de croissance du PIB plus élevé indique une économie plus forte et rend donc la monnaie plus forte. Afin de mesurer ce taux, les performances du dernier trimestre de l'économie sont comparées aux performances du trimestre précédent. Si vous recherchez cette information, vous pouvez effectuer une recherche rapide sur le taux actuel du PIB dans un pays donné.

Taux de chômage

Les banques centrales considèrent que les taux de chômage sont une bonne mesure de la santé d'une économie. Par conséquent, des taux de chômage plus élevés amènent les banques à augmenter les taux d'intérêt afin d'équilibrer les taux d'inflation et la croissance. Les statistiques du travail qui sont publiées par le NFP jouent également un rôle essentiel dans la vision de l'économie basée sur l'emploi qu'a la banque centrale.

Ventes au détail

Les ventes au détail sont considérées comme un bon indicateur du taux de PIB d'une économie car les gens ont tendance à dépenser plus d'argent lorsqu'ils ont le sentiment que leur emploi est sûr. Les banques centrales examinent les rapports sur les dépenses qui sont publiés chaque mois afin d'avoir une idée de la performance de l'économie. Cependant, d'autres facteurs doivent être pris en compte, comme les augmentations de salaire, qui peuvent également entraîner une augmentation des dépenses.

Données sur le logement

Les banques centrales prêtent attention aux données sur le logement car ce secteur représente environ 15 à 18 % de l'économie d'un pays. Bien que le pourcentage exact puisse varier légèrement, les chiffres sont généralement assez percutants. Lorsque le prix des maisons dans un certain pays augmente, c'est le signe que l'économie est forte et la construction de nouvelles maisons peut également contribuer à faire augmenter le taux de chômage. Si les gens n'achètent pas de maisons et que les prix baissent, c'est un signe que l'économie ne se porte pas bien.

Actualités politiques

Différents types de nouvelles politiques jouent un rôle important dans les prix du marché, qu'il s'agisse des dépenses publiques, des changements de réglementation, des élections ou des référendums. En général, les banques centrales accordent la plus grande attention aux politiques fiscales et monétaires afin de prendre des décisions influencées par le gouvernement qui pourraient avoir une incidence sur les taux d'intérêt.

Le diagnostic Covid-19 du président Trump a pris les marchés financiers par surprise vendredi et a fait chuter les nouvelles, alors que le dollar américain a augmenté par rapport à ses principaux homologues. Les investisseurs qui se préparent à un mois d'incertitude jusqu'au jour des élections doivent maintenant faire face à une autre variable, "la santé du président" et le week-end dernier, de nombreux rapports contradictoires ont été publiés sur la situation actuelle de M. Trump. Dans l'ensemble, son état semble être meilleur que ce que l'on pensait, surtout s'il est libéré aujourd'hui du Centre médical militaire national Walter Reed.

Pendant ce temps, l'ancien vice-président et challenger démocrate Joe Biden continue d'accroître son avance dans les sondages nationaux. Selon le sondage NBC News/Wall Street Journal publié dimanche, Biden a maintenant 14 points d'avance sur Trump, contre 8 % il y a un mois. Ce sondage a été réalisé après le débat présidentiel de mardi, mais avant le diagnostic de M. Trump. Il faudra donc peut-être quelques jours de plus pour savoir comment la maladie du président va influencer les choix de vote des Américains, en particulier dans les États clés.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont connu un début de semaine positif, l'indice Dow Jones des valeurs industrielles ayant augmenté de plus de 200 points et le Nasdaq 100 de 1 %, après avoir chuté de plus de 2 % vendredi. Les stocks en Asie et en Europe sont également en hausse. Si l'amélioration potentielle de la santé de Trump peut être un élément d'amélioration du sentiment de risque des investisseurs, ce n'est pas vraiment le facteur dominant. Il est très probable que plusieurs villes dans le monde rétabliront certains blocages et éventuellement des blocages nationaux si le virus continue à se propager rapidement. La ville de New York a déjà annoncé des plans pour rétablir certaines fermetures à Brooklyn et dans le Queens, Paris a porté son alerte au maximum et fermera complètement les bars à partir de demain, et le Royaume-Uni va probablement prendre d'autres mesures alors que le pays continue à lutter contre une deuxième vague. Ce sont certainement des signes alarmants.

La semaine dernière, les chances d'un nouveau plan de relance étaient presque nulles, la maladie de M. Trump, la faiblesse des données sur l'emploi et l'annonce de dizaines de milliers de licenciements ajoutant aux graves inquiétudes du gouvernement américain. Toutefois, les performances optimistes du marché aujourd'hui sont motivées par l'espoir qu'un plan de relance soit approuvé avant les élections. Si d'autres mesures fiscales convaincantes sont annoncées cette semaine, nous pourrions assister à une nouvelle reprise des actifs à risque et à une certaine pression sur le dollar américain.

Même le contrat à terme sur l'indice VIX, qui est largement considéré comme l'indicateur de la peur de Wall Street, a perdu la plupart de ses gains, après avoir augmenté de plus de 10 % suite à la révélation que Trump était atteint d'un coronavirus vendredi.

Si le président Trump se rétablit complètement et retourne en campagne électorale plus tôt que prévu, cela pourrait revitaliser sa base électorale tout en renforçant le sentiment de risque sur les marchés mondiaux. Malgré la vente massive de vendredi dernier, le S&P 500 a réussi à afficher son premier gain hebdomadaire depuis août et reste plus de 2 % plus élevé depuis la fin juillet.

La semaine dernière a été complexe pour les investisseurs après le débat présidentiel américain, l'infection de Trump et les données sur le marché du travail

La semaine dernière a vu un certain nombre d'événements importants qui ont eu un impact significatif sur les marchés.

Des cas mondiaux de coronavirus, qui dépassent aujourd'hui les 34 millions, à un débat présidentiel chaotique, en passant par l'engagement d'une action en justice de l'Union européenne contre le Royaume-Uni et le test de Donald Trump positif au COVID-19. Les derniers jours ont été sauvages, surréalistes et simplement imprévisibles, avec une série de problèmes et d'événements qui ont mis les investisseurs sur des montagnes russes émotionnelles.

Il est intéressant de voir comment le pendule du sentiment de risque a oscillé entre deux extrêmes au cours de la semaine dernière. Lundi, la reprise continue de la Chine a stimulé la confiance mondiale et a fait remonter les stocks dans le monde entier.

Sur les marchés des devises, la livre a de multiples problèmes, mais les taux d'intérêt négatifs n'en font pas partie, après que le vice-gouverneur de la Banque d'Angleterre, Dave Ramsden, ait exclu la possibilité d'abaisser les taux d'intérêt en dessous de zéro. Après s'être appréciée par rapport à chacune des monnaies du G10, la livre est revenue à la réalité après que l'Union européenne a engagé une action en justice contre le Royaume-Uni en raison de plans visant à violer l'accord de retrait de Brexit de l'année dernière.

Les acteurs du marché qui espéraient que le président Trump et son rival démocrate Joe Biden apportent des éclaircissements sur la politique américaine ont été déçus lorsque le débat s'est transformé en une féroce bataille verbale. Non seulement le débat n'a pas permis de dégager un vainqueur clair, mais il a même suscité des craintes quant à un éventuel report de l'issue de l'élection présidentielle de 2020.

L'humeur de tous les marchés est devenue prudente au milieu de la semaine après le débat présidentiel, ce qui a conduit les investisseurs à se tourner vers les principaux rapports économiques.

Au début du dernier trimestre 2020, plusieurs événements à risque ont été présentés, allant de l'élection présidentielle américaine au drame lié à Brexit, en passant par les événements entourant la pandémie mondiale.

Sur le plan fiscal, cependant, l'optimisme est revenu, car l'administration Trump et les démocrates ont réussi à combler l'écart entre leurs propositions de relance respectives de 1,62 billions de dollars et de 2,2 billions de dollars.

L'attention des acteurs du marché s'est portée sur le rapport américain sur l'emploi vendredi, jusqu'à ce qu'une vague d'aversion pour le risque se propage sur le marché après les informations selon lesquelles le président américain Donald Trump et la première dame Melania Trump ont été testés positifs au Covid-19. Ce fait ajoute un autre élément d'incertitude à l'équation et remet en question la probabilité du prochain débat présidentiel dans deux semaines.

Cela ajoute un élément d'incertitude supplémentaire à l'équation et remet en question la probabilité du prochain débat présidentiel dans deux semaines. La masse salariale non agricole a augmenté de 661,00 en septembre par rapport à une estimation de 800 000, tandis que le taux de chômage a dépassé les prévisions en diminuant de 7,9 %, ce qui est meilleur que les 8,2 % prévus. Bien que le rythme de la croissance de l'emploi ait ralenti en septembre, cette déception a été légèrement compensée par une révision à la hausse de la lecture d'août. Comme il s'agit du dernier rapport sur l'emploi avant les élections de novembre, il pourrait donner le ton pour les semaines à venir.

Le taux de change GBP/USD reste dans une large fourchette

Un marché de gamme typique se développe dans le GBP/USD avec un support autour de 1,2650 et une résistance autour de 1,3000. Si l'incertitude du Brexit diminue l'attrait des investisseurs pour la livre cette semaine, les prix pourraient retomber vers 1,2750. Par ailleurs, une pause au-dessus de 1.3000 pourrait ouvrir la porte aux niveaux de 1.3100 et 1.3200, respectivement.

L'or se stabilise au-dessus de 1900 dollars

L'or a terminé la semaine en légère hausse, l'aversion au risque s'étant emparée des marchés. Aujourd'hui lundi, le prix du XAU/USD est d'environ 1910 dollars. Si 1900 $ s'avèrent être un soutien peu fiable, le prochain niveau d'intérêt clé sera d'environ 1865 $.

Le dollar néo-zélandais (NZD) a finalement cédé à une pression de vente qui s'est accrue lentement mais sûrement, alors que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a annoncé des plans pour la reprise économique proposée du pays.

Les détails des plans annoncés par la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande comprennent l'extension d'un programme d'achat d'actifs à grande échelle, qui couvre l'achat d'actifs jusqu'à 100 milliards de dollars, et signale aux marchés que des mesures monétaires supplémentaires peuvent être, et seront, prises si nécessaire.

Ces mesures supplémentaires comprenaient des achats d'actifs à l'étranger et un taux d'OCR négatif.

En ce qui concerne les perspectives des taux de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, bien que le taux au comptant se soit maintenu à 0,25 %, il semble probable qu'il ne s'agisse que d'une mesure temporaire, les taux négatifs étant toujours une possibilité.

Cette ouverture à des mesures supplémentaires semble indiquer que le gouvernement néo-zélandais prend le plan de relance très au sérieux, ce qui reflète sa réponse à la pandémie COVID-19 de manière plus générale.

Bien que les données les plus récentes sur les échanges de devises sur le NZD semblent indiquer que l'économie nationale se comporte comme prévu ou légèrement au-dessus, étant donné le déclin des industries clés telles que le tourisme, la menace d'une autre épidémie possible plane.

Néanmoins, les chiffres de l'emploi commencent à revenir à la normale, ce qui est, espérons-le, un signe de bonnes choses à venir.

En ce qui concerne la manière dont cela s'est traduit sur les marchés, le tableau n'est pas aussi simple qu'on pourrait le penser compte tenu de tout ce qui précède.

En fait, certains analystes techniques suggèrent que si les principales lignes de soutien voient de nouveaux reculs, les pertes pourraient s'accélérer conformément aux tendances précédentes.

D'autre part, si le NZD parvient à percer et à commencer à grimper, cela pourrait être un signe encourageant que les pertes commencent à être récupérées - potentiellement au-delà du pic de 0,6745 pour le NZD/USD en 2020.

Les prévisions pour le NZD/CAD sont similaires à celles du NZD/USD, le NZD se trouvant en terrain connu comme auparavant en 2016 avec le huard.

Cela étant dit, nous pouvons certainement identifier un certain nombre de signes indiquant que les récentes décisions politiques de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande pourraient avoir déclenché une série de tendances baissières chez les courtiers en devises et les cambistes.

Les traders qui cherchent à acheter sur le NZD devraient le faire avec précaution compte tenu de ces indications, une baisse étant toujours possible.

Avec autant d'incertitude, il semble que la santé de l'économie soit toujours entre les mains des décideurs politiques.

Par conséquent, tout cambiste ayant des investissements dans l'une des paires de devises NZD serait bien avisé de garder un œil attentif sur les prochaines annonces du gouvernement néo-zélandais.

Si l'on en juge par sa réaction globale à la pandémie de COVID-19, le NZD semble être entre de bonnes mains pour le moment.

Déclaration de risque : La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Il est possible que vous perdiez plus que votre dépôt initial. L'effet de levier élevé peut jouer contre vous comme pour vous.