Le Forex (Marché des changes)

Les brokers Forex, tels que nous les connaissons, sont peut-être une idée nouvelle de notre 21e siècle hyperconnecté, mais il existe des facilitateurs de transactions de change depuis l'âge de bronze. Alors comment en sommes-nous arrivés là aujourd'hui ?

Le marché du Forex : une introduction

Le marché des changes est de loin le plus grand marché financier du monde, avec un volume quotidien moyen de transactions de plus de 6 000 milliards de dollars. Chaque fois que vous échangez une devise contre une autre, vous participez au marché des changes. Pensez au nombre de personnes qui échangent des devises chaque jour. Il s'agit non seulement des touristes qui achètent des pesos pour leurs vacances au Mexique, mais aussi de tout le commerce international qui fait tourner notre monde globalisé, de toutes les réserves des banques centrales, de tous les prêts intergouvernementaux et des transactions de gros volumes, sans oublier les investisseurs qui spéculent sur les prix des devises. Cela nous donne une idée de l'énorme volume échangé sur le Forex chaque jour.

En bref, le marché du Forex est gigantesque. Mais cela n'explique pas pourquoi il est si populaire. Outre la taille et la liquidité du marché, les investisseurs sont attirés par le Forex pour trois raisons principales :

Tout est relatif : les devises sont achetées et vendues par paires ; une devise est toujours échangée contre une autre. Par conséquent, contrairement aux produits de base tels que le pétrole, les devises n'ont pas de valeur intrinsèque, mais sont évaluées par rapport à d'autres devises. Cela signifie qu'il n'y a pas d'effondrement du marché du Forex et qu'il est toujours possible de faire des bénéfices avec la bonne transaction.

Le marché ne dort jamais : le marché des changes est décentralisé, ce qui signifie que les devises sont vendues lors de quatre sessions de marché principales dans le monde entier, couvrant la journée de 24 heures (hors week-end). Chaque fois que vous voulez faire une transaction, le marché est à votre disposition.

Il est accessible à tous par l'intermédiaire des brokers Forex : les brokers Forex ont facilité l'investissement dans les différentes paires de devises en mettant à la disposition des investisseurs des outils tels que l'effet de levier, les ordres stop loss, les signaux, les graphiques, etc.

Brokers Forex hors ligne

Comme beaucoup d'autres choses, les brokers forex ont commencé dans ce lieu sombre et solitaire qu'est le monde hors ligne.

Les brokers forex hors ligne étaient exclusivement constitués de grandes institutions financières, telles que des banques et de grandes sociétés d'investissement, car l'investissement forex spéculatif impliquait l'échange d'importantes sommes d'argent que les petites entreprises ne pouvaient tout simplement pas couvrir.

Par coïncidence, l'avènement d'Internet a coïncidé avec l'arrivée du contrat sur différence (ou CFD) sur la scène des investissements. Les CFD signifient qu'il n'est pas nécessaire d'échanger de l'argent réel pour investir dans le Forex, et que les transactions en devises peuvent bénéficier d'un effet de levier avec des montants d'investissement beaucoup plus faibles. La combinaison de la popularité croissante des CFD et de la révolution dot.com a conduit à l'essor des brokers Forex en ligne.

La technologie au service de la finance

L'arrivée des brokers Forex dans le monde de l'Internet leur a donné l'opportunité non seulement d'offrir leurs services à l'échelle mondiale, mais aussi de changer la façon dont les traders exécutent une transaction. Au lieu de crier frénétiquement "ACHETEZ !" OU " VENDEZ ! " avant que le prix de la paire de devises ne monte ou ne descende à nouveau. Les brokers pouvaient désormais offrir aux traders la technologie en ligne pour passer l'ordre instantanément.

C'est ainsi que la plateforme de trading Forex a vu le jour et a connu un succès immédiat auprès des traders. Les brokers du monde entier ont commencé à réaliser que la technologie qu'ils offraient comptait autant que leurs services de courtage, et ont entamé une course aux armements pour développer la plateforme la plus complète. Certains brokers cherchent à adapter leurs plateformes avec le plus d'outils possible, d'autres cherchent à offrir une expérience conviviale, et d'autres encore cherchent un design épuré et attrayant. Quoi qu'il en soit, on peut affirmer que la technologie et la finance sont devenues inextricablement liées et, selon Forbes, la révolution technologique dans la finance ne fait que commencer.

Mettre le forex à la portée du grand public

L'investissement financier a longtemps été considéré comme le territoire de l'élite. Après tout, combien de personnes pourraient se permettre de s'instruire sur les subtilités du marché, puis de constituer un capital d'investissement qui ferait vraiment la différence ?

Cependant, de nombreux brokers Forex ont vu le potentiel que ce nouveau mode de trading en ligne avait pour briser la barrière traditionnelle entre la classe des investisseurs et les masses.

Avec l'avantage de l'effet de levier, le capital d'investissement n'était plus un obstacle pour la majorité. Tout ce qui empêchait le grand public d'entrer dans l'arène de l'investissement était le manque de connaissances financières. Les brokers Forex ont donc commencé à investir dans le développement d'outils de trading simplifiés, d'outils éducatifs, de cours de trading, de plateformes de trading, etc. qui ouvriraient les marchés à tous ceux qui s'intéressent au Forex.

Expansion sur d'autres marchés

Alors qu'à ses débuts, le secteur des opérations de change en ligne favorisait les traders rapides et imprudents qui risquaient tout et perdaient souvent tout, les brokers forex se sont vite rendu compte qu'en proposant une sélection plus diversifiée d'actifs, ils pouvaient donner aux traders la possibilité de compenser les risques liés aux positions en devises par des investissements plus sûrs et à plus long terme.

Étant donné qu'un pourcentage élevé des transactions se fait désormais par le biais des CFD, les brokers ne sont plus limités par la classe d'actifs. Par conséquent, de nombreux brokers ont commencé à élargir leur offre pour inclure d'autres actifs négociables tels que les matières premières, les indices boursiers, les actions et les matières premières. Ainsi, avec le bon broker, vous pouvez désormais disposer d'une grande variété d'instruments pour diversifier votre portefeuille de transactions sur le marché des changes.

Regarder vers l'avenir

Aussi rapide qu'il soit, le jour du trader individuel pourrait bientôt être derrière nous, car une nouvelle tendance technologique s'empare de l'industrie du trading financier : le trading algorithmique. De nombreuses entreprises exploitent des algorithmes de négociation automatisée qui éliminent tout le travail fastidieux de recherche des marchés, d'analyse des graphiques de prix et de suivi des transactions. Les algorithmes peuvent éliminer l'erreur humaine de l'équation commerciale, mais il reste à voir s'ils peuvent être si performants que le jour viendra où l'on se passera de l'intuition des traders humains.

La science de la stratégie est une science qui peut prendre toute une vie à apprendre, mais vous n'avez pas le luxe d'une vie pour planifier stratégiquement les décisions d'investissement d'aujourd'hui. De nombreux investisseurs ont pour stratégie d'utiliser leur compte CFD uniquement comme un outil de couverture pour minimiser les pertes potentielles de leur portefeuille d'actions en profitant du fait que les CFD peuvent encore vous rapporter de l'argent dans un marché en baisse. Mais comment utiliser autrement un compte CFD ? Quelles stratégies un investisseur devrait-il chercher à employer ?

Vous devez comprendre quel type d'investisseur vous êtes avant de pouvoir élaborer une stratégie. Que voulez-vous obtenir de votre investissement ? Quel niveau de risque pouvez-vous supporter ? Que pouvez-vous vous permettre de perdre ? Que savez-vous, avant tout ?

Le trading de CFD aiguisera l'appétit du preneur de risques. Les traders de CFD ont, dans l'ensemble, un bon goût pour le risque. Ce sont également des investisseurs sophistiqués et, grâce aux analyses fondamentales et techniques désormais disponibles auprès des brokers en ligne, ils sont de plus en plus sûrs d'eux dans un domaine qui était auparavant réservé aux institutions. Le principal moteur de la stratégie de trading d'un investisseur est son goût du risque.

Les traders de CFD ont, dans l'ensemble, un bon goût du risque. Ce sont également des investisseurs sophistiqués et, grâce aux analyses fondamentales et techniques désormais disponibles auprès des courtiers en ligne, ils sont de plus en plus sûrs d'eux dans un domaine qui était auparavant réservé aux institutions.

Si vous êtes un investisseur relativement peu enclin au risque, vous chercherez à investir des montants substantiels sur une action, comme Vodafone, une action qui ne bouge pas beaucoup, ou ITV, certaines des actions de l'indice dont le prix est légèrement inférieur.

Si vous êtes un investisseur qui aime le risque, vous pouvez envisager de modifier légèrement votre stratégie. Vous chercheriez à utiliser une somme plus modeste sur une action plus risquée, comme Royal Bank of Scotland, AstraZeneca et Standard Chartered et à utiliser un effet de levier sur vos fonds. Cela dépend si vous êtes long ou court, parce que si vous êtes court, vous pouvez certainement envisager un plus grand bloc de capital parce que vous allez gagner plus d'intérêts de cette position. Si vous êtes à découvert, vous êtes payé pour avoir une somme plus importante.

Les CFD sont bien sûr idéaux dans le cadre de votre stratégie de trading globale, car ils permettent de tirer parti de la hausse comme de la baisse des prix. Les investisseurs peuvent ouvrir une position longue ou courte sur des milliers d'actions britanniques, américaines et européennes en utilisant un CFD. Il est difficile et onéreux de le faire sur le marché boursier traditionnel, ce qui rend les CFD idéaux pour le trading spéculatif.

Prendre une position longue est la stratégie la plus simple et la plus directe pour profiter d'un mouvement de prix à la hausse et présente l'avantage de ne pas devoir payer de droit de timbre. Il n'y a pas de limite à la détention d'une position longue, mais il arrive un moment où il n'est plus rentable de continuer à utiliser cette stratégie.

La plupart des opérations sur CFD sont axées sur le court terme, de sorte que toute comparaison entre cette stratégie et une stratégie à long terme doit être faite en comparant les économies réalisées en évitant de payer le droit de timbre avec le coût de financement d'une position longue sur CFD.

Le coût supplémentaire d'une position longue sur un CFD par rapport à un achat traditionnel est uniquement le coût des intérêts. Par exemple, l'intérêt facturé sur un CFD long est d'environ 6,5 % de la valeur du contrat. Les 10 % déposés à titre de marge servent à garantir l'exécution du contrat et ne peuvent pas être déduits de la valeur du contrat.

À l'inverse, un achat traditionnel d'actions est soumis à un droit de timbre de 0,5 %. Le croisement se produira au moment où l'intérêt facturé sur le CFD long correspondra à l'économie réalisée sur le droit de timbre. Ce point est atteint en 28 jours - (0,5/1,0 multiplié par 365/6,5). Toutefois, il faut ajuster ce chiffre pour tenir compte du fait que le droit de timbre sur l'achat traditionnel sera payable trois jours après la date de l'opération.

En conséquence, le croisement se produit le 25e jour. Par conséquent, pour les transactions en cours depuis moins de 25 jours, il est économiquement plus viable de négocier le CFD plutôt que l'action sous-jacente. Le point de croisement se produira plus tôt si les taux d'intérêt dépassent les 6,5 % utilisés dans l'exemple et plus tard en cas de baisse du taux d'intérêt.

Il s'agit bien sûr d'un calcul de base, car il y a d'autres coûts, mais pour les opérations à court terme ou intrajournalières - et dans ce dernier cas, il n'y a pas de frais d'intérêt - l'argument est indéniable.

La diversité est la clé du succès avec les CFDs

Prendre une position courte est une stratégie simple et directe, et l'un des principaux attraits du trading de CFD est de réaliser un bénéfice si le prix du sous-jacent baisse. Une telle position peut être maintenue indéfiniment sans qu'il soit nécessaire ou coûteux de la reconduire continuellement. En outre, les positions courtes génèrent un revenu d'intérêt, alors que les dividendes sont payés en brut.

Bien que les CFD ne soient pas limités dans le temps, la plupart des investisseurs les utilisent soit pour spéculer à court ou moyen terme, soit pour couvrir des portefeuilles d'actions physiques.

Dans la pratique, la plupart des CFD sont fermés dans les trois mois et le délai moyen est d'environ six semaines.

Il est donc plus logique de négocier un CFD que l'action elle-même et il n'est pas nécessaire d'avoir des dizaines de milliers d'euros pour entrer sur le marché. Aujourd'hui, vous pouvez investir 50 € si vous le souhaitez. Les personnes ayant 20 000 € à investir achèteront quelque chose dans des tailles raisonnables. Quelqu'un avec 100 000 € pourrait rencontrer des problèmes de liquidité.

La diversité des tactiques de trading est la clé d'un portefeuille équilibré, et quel que soit le montant avec lequel vous pouvez jouer, vous devriez examiner tous les domaines dans lesquels les CFD peuvent être utilisés. La liquidité est la clé, le trading sur les devises étrangères est donc probablement la clé d'une stratégie de trading réussie. Nous observons beaucoup de mouvement dans ce domaine, et c'est aussi là que vous trouverez les spreads les plus serrés.

Le marché des changes offre un effet de levier important, ce qui vous permet de vous y exposer rapidement. Le forex fonctionnant 24 heures sur 24, et la liquidité est toujours présente. Bien sûr, la véritable force du trading de CFD est que vous négociez avec un sérieux effet de levier.

Quel que soit le montant que vous souhaitez investir, le facteur de levier signifie que vous allez utiliser moins de votre capital pour investir. Si vous investissez 100 000 €, vous allez probablement investir dans des actions du FTSE 100 et vous n'aurez besoin d'utiliser que 10 % de ce montant pour négocier 100 000 € d'actions, ce qui vous laissera 90 000 € à investir ailleurs.

Vous devez faire très attention à la liquidité si vous traitez avec une taille quelconque sur marge. Vous devez avoir une très bonne compréhension du fonctionnement du niveau 2. Vous pouvez également envisager de jouer les secteurs, car au lieu d'avoir à acheter une quantité considérable de Vodafone ou une quantité considérable d'Infineon ou de Microsoft, vous pouvez simplement acheter le secteur de la technologie britannique ou du Royaume-Uni, où vous avez une meilleure liquidité et où les marges sont de 3 % au lieu de 5 %.

Le trading de paires est une autre stratégie que vous pouvez employer avec le trading de CFD. Par exemple, si vous pensez qu'une entreprise est sous-évaluée par rapport à une autre - comme Vodafone par rapport à Mmo2 - vous achetez l'action la moins chère et vendez l'action la plus chère. Cette stratégie réduit votre exposition aux mouvements du marché mais vous permet de tirer parti des anomalies perçues à court terme.

Une stratégie judicieuse devrait être basée sur le montant des liquidités dont vous disposez pour intervenir sur le marché. Lorsque vous traitez de petits montants d'investissement, cela n'a pas trop d'importance, votre choix d'investissement peut varier de 2 %, votre position globale n'est donc pas trop importante. Mais lorsque vous traitez des montants plus importants, comme 100 000 euros, les 2 % commencent à s'additionner.

Le point sur les CFD

Pour un montant plus important, tel que 100 000 euros, vous devez prendre conscience d'une situation plus large avant de planifier son action sur le marché, et de connaître les devises utilisées. Vous devez tenir compte de l'image macroéconomique générale du monde. Vous recherchez davantage une approche de portefeuille équilibré. Dans ce contexte, vous ne devez pas seulement prendre en compte les indices et adopter un point de vue si vous le souhaitez, mais vous devez toujours examiner l'option forex. Avec les CFD, vous achetez effectivement des actions américaines en dollars US. Si vous deviez les reconvertir en euros, cela pourrait avoir un impact, notamment en raison de la nature du change. Avec toute position importante que vous prenez, vous devez toujours prendre en compte les implications de toute opération de change.

En ce qui concerne la liquidité, les secteurs sont un bon moyen d'obtenir une exposition importante dans les domaines que vous souhaitez sans avoir à effectuer dix transactions à chaque fois que votre utilisation change. Vous ne voulez certainement pas parier sur la ferme. Vous devez rechercher un portefeuille équilibré, c'est-à-dire plusieurs instruments différents et plusieurs types d'instruments différents.

La couverture, la position longue ou courte, voire les deux, la possibilité de bloquer un profit sur une position physique, le trading sur marge et la possibilité de profiter de l'effet de levier qu'un CFD peut offrir, la possibilité de libérer des liquidités de votre compte boursier habituel en transférant vos actions physiques vers des CFD et, bien sûr, le trading de paires, sont quelques-unes des nombreuses stratégies que vous pouvez utiliser pour créer un portefeuille CFD réussi.

Mais n'oubliez pas les ordres stop. L'utilisation des ordres stop et limite est d'une importance capitale pour la gestion du risque. Elle offre une fonctionnalité inestimable pour liquider les positions déficitaires et prendre des bénéfices au moment opportun.

En effet, un fournisseur de CFD a déclaré que ses clients les plus performants utilisaient fréquemment la fonctionnalité d'ordre de la plateforme pour entrer et sortir des positions à des niveaux prédéfinis qu'ils avaient eux-mêmes choisis.

Depuis qu'il a créé William O'Neil & Company en 1963, William O'Neil est la voix autorisée des investisseurs et des courtiers en bourse dans tous les États-Unis. Aujourd'hui, la société travaille exclusivement avec des investisseurs institutionnels. Fondateur d'Investor's Business Daily et inventeur de la stratégie d'investissement CAN SLIM - qui limite les pertes à 7 % et surpasse même le S&P 500 - O'Neil est un conférencier et un mentor très recherché par les courtiers en herbe et ceux qui ont besoin d'un coup de pouce supplémentaire pour atteindre leurs prochains niveaux de réussite sur le marché.

La carrière de William O'Neil dans le paysage fiscal américain a commencé en 1958, lorsqu'il a rejoint la société Hayden, Stone & Company en tant qu'agent de change. Au cours de ses premières années au sein de la société, il a étudié les subtilités du trading des actions et a également fait appel aux premiers ordinateurs disponibles pour modéliser les succès et les échecs des actions. Il a répertorié les actions jusqu'en 1953 pour suivre leur évolution, leurs succès et leurs échecs.

Le fruit de ce travail a été le développement de la stratégie d'investissement CAN SLIM, qui est en fait un acronyme désignant les bénéfices courants, les bénéfices annuels, les nouveaux produits ou services - tous ces éléments constituent la partie CAN - suivis de l'offre et de la demande, du leader ou du retardataire, du parrainage institutionnel et enfin des indices boursiers, qui constituent la partie SLIM.

O'Neill a perfectionné son stratagème à tel point qu'il est parvenu à repérer les actions les plus performantes en les cochant simplement sur sa liste de contrôle. Ce système a connu un tel succès qu'il a même surperformé le S&P 500. Le secret de son succès réside dans les limitations de pertes qui sont - sans exception - fixées à environ 7 % ou légèrement au-dessus, ce qui permet d'éviter les pertes d'investissement vertigineuses de ces dernières années.

En suivant ses propres directives, la carrière de William O'Neil chez Hayden, Stone & Company a décollé et après seulement cinq ans, en 1963, il a quitté la société pour créer sa propre société de gestion des investissements et de courtage, connue sous le nom de William O'Neil & Company. À l'âge de 30 ans, il s'inscrit à la Bourse de New York et exerce son métier avec un succès éclatant.

Dix ans plus tard, en 1973, O'Neil est le pionnier de O'Neil Data Systems, une société qui travaille avec des composants logiciels et matériels de pointe pour publier des bases de données. Cette société est toujours en activité aujourd'hui. Neuf ans plus tard, en 1984, les bases de l'Investors Business Daily sont jetées et, soudain, le Wall Street Journal, une publication jusqu'alors incontestée, se trouve confronté à une rude concurrence.

Au cours de sa carrière, O'Neil s'est éloigné des investisseurs privés et a commencé à travailler avec des investisseurs institutionnels à l'échelle nationale. En 2009, William O'Neil & Company travaille avec environ 400 investisseurs et continue à suivre les préceptes d'une analyse approfondie du marché pour identifier les valeurs sûres et limiter les pertes du marché.